《Fund消息》訴求收益降低波動 野村投信新基金6/20開募

MoneyDJ新聞 2016-06-07 17:46:16 記者 徐伯豫 報導

受到負利率政策影響，多數公債的殖利率也偏低，使投資人為了獲取收益，只好提升風險的胃納度。然而，今年以來風險資產的波動度頻率頻繁、波動度也加大，讓投資人不免擔心，是否在獲取收益的同時，本金的損失可能也不少？野村投信繼去(2015)年推出多元資產商品後，今年再度針對收益管理推出「野村多元收益平衡基金」，目標為追求年化7~8%的收益，並設立新台幣、美元和人民幣三大幣別之累積與月配息級別，預計6/20展開募集。

野村多元收益平衡基金經理人李祐慈表示，現處低利率環境，加上風險性資產價值已不再便宜，投資人對收益的期待遠高於有資本利得的產生。但若為了收益將資產全押注在高收益債券基金，反而有資產過度集中的風險。因此，野村投信推出「野村多元收益平衡基金」，透過配置於投資級債券、高收益債券、高息股票和保護性選擇權，賺取投資最關鍵的股息、債息和權利金，以投資組合年化收益率7~8%為追求目標。

除了獲得收益，做好風險管理也是重要的一環。李祐慈指出，目前市面上的債券型或多元資產基金，大多依據市場環境來進行投資配置，以追求資本利得。而野村多元收益平衡基金會依據市場環境來主動調整收益來源，不盲目衝刺資本利得。李祐慈表示，野村藉由配置防禦資產、保護選擇權，以及股票指數期貨和公債期貨等獨創的三重風險防禦網，來降低投資組合風險。落實先求有、再求好的投資表現，期望締造長期績效。

李祐慈認為，在低利率和負利率政策衝擊下，在目前市場環境欲獲取收益不易，再加上美國聯準會升息和英國脫歐等不確定因素來襲，使高度震盪下更可能減損資本利得。以收益管理為目標的多元資產基金若遭逢市場步入空頭，將可彈性調降股票部位，增加公債及現金來降低投組波動度，且還會提高選擇權參與率以維持收益水準，再加上債息收入，期達成既定收益目標。

不同於野村投信去年推出的「多元資產平衡基金」以追求總報酬為主，「野村多元收益平衡基金」目標為透過多元高息標的與獨特收益管理策略，幫助投資人戰勝低利率、高波動的投資環境。本檔基金海外投資顧問為梅隆資本(Mellon Capital Management Corporation)，每年管理費1.7%。