《6月營收》五哥NB出貨旺，Q3估仍有旺季表現
MoneyDJ新聞 2020-07-13 10:39:33 記者 張以忠 報導 受惠WFH(居家工作)需求帶動NB出貨需求，電子五哥6月營收除仁寶(2324)小幅年減之外全數年增，整體第2季NB出貨則都展現旺季表現，展望後市，代工廠皆認為第3季NB出貨仍有一般旺季表現，但要優於高基期的第2季有難度，認為第3季出貨會有個位數至1成的季減幅度，不過廣達(2382)預估第3季NB出貨將逆勢再走高、突破第2季表現，主因廣達的客戶及產品組合更佳所帶動。
電子代工廠第2季NB出貨普遍創下單季高峰，主要受惠第1季因為疫情影響的遞延訂單挹注，以及遠距工作、遠距教學需求所帶動的NB拉貨需求。電子五哥6月營收除仁寶小幅年減4.98%之外全數年增，又以英業達(2356)創單月歷史新高、廣達年增18.41%、和碩年增24.44%表現最佳。
仁寶第2季營收2636.54億元，季增44.83%、年增4.46%，其中第2季NB出貨量1250萬台，季增逾60%；英業達第2季營收1487.57億元，季增67.75%、年增16.40%，其中NB出貨570萬台、季增68%；緯創(3231)第2季營收2211.07億元，季增27.24%、年增7.57%，NB出貨520萬台、季增46%；和碩(4938)第2季營收3277.57億元，季增17.70%、年增9.48%，主因蘋果手機拉貨帶動，至於NB第2季出貨300-305萬台、則季增近一倍。廣達第2季營收2701.82億元，季增41.98%、年增9.95%，其中第2季NB出貨520萬台、季增99%。
步入下半年，包括仁寶、英業達、緯創皆認為第3季NB仍有旺季表現，但要優於第2季有難度，認為第3季NB出貨會有個位數修正幅度。
仁寶預期第3季NB出貨季減約1成；英業達預期第3季NB出貨仍有一般旺季水準，主因遠距教學需求仍持續，但會個位數季減；緯創預估第3季NB出貨估季減5-10%，但較去年同期持平，第3季仍有基本旺季水準。和碩NB營收佔比較低，認為NB相關的資訊產品下年需求還要觀察，動能主要會來自通訊(手機為主)以及消費性電子(包含遊戲機)。
電子代工廠當中惟獨廣達第3季NB展望與其他廠商相左。廣達認為第3季NB出貨將逆勢再走高、突破第2季表現，主要在於廣達的客戶及產品組合更佳所帶動。廣達目前在Chromebook擁有較高市佔率，Chromebook在疫情於全球持續延燒之下，學生居家學習都需要NB，帶動教育是場訂單需求不墜；此外，廣達也是蘋果MacBook主要組裝廠，根據供應鏈透露，目前MacBook需求正向，能見度並不低，前述原因促使廣達第3季NB出貨逆勢成長。
板卡廠方面，第2季受惠Intel推出新品，加上疫情所推升的宅經濟、玩家升級家中電腦需求增加，使主機板出貨淡季不淡，其中微星(2377)、華擎(3515)6月營收創單月歷史新高，技嘉(2376)則創歷年同期新高。
微星董事長徐祥先前指出，因為疫情關係，第3季能見度不高，但第3季有新產品推出加持，加上第2季有部分無法被滿足訂單，預期部份訂單需求會遞延到第3季，若疫情沒有惡化、歐美陸續解封，對第3季旺季表現仍樂觀看待。
微星目前產能吃緊，深圳板卡廠啟動擴產，預計第3季之前要擴充10%以上產能因應可能的旺季需求提升，若產能還不夠會外包支應。
技嘉方面，法人表示，預期Nvidia和AMD會有7nm製程的顯示卡新品推出，AMD也會有主機板新品推出，預期在新品刺激帶動下，第3季應能展現旺季表現。
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