《理財規劃》實質負利率時代！ 理財要及早規劃

精實新聞 2012-05-30 19:30:49 記者 王怡茹 報導

民生物價漲不停，廣大的受薪階級首當其衝！根據行政院主計處的資料顯示，去（101）年第實質平均薪資負成長1.6%，創下史上第三大跌幅紀錄，在薪資負成長的情況下，再加上日益強烈的通膨壓力，讓許多民眾憂心忡忡，深怕自己會淪為「窮忙族」。

面對通膨怪獸壓境，上班族究竟該如何理財確保財富不縮水呢？我們特別設計了一系列專題，現在就來聽聽理財專家怎麼說，一起捍衛辛苦積攢的勞動果實吧！

【抗通膨 理財從三面向著手】

通膨對個人資產影響有多大？如果把錢存在銀行或購買固定收益型商品，有可能會因通膨而導致資產價值降低，以每年約2%通貨膨脹率來試算，假設儲蓄100萬元，10年後約只剩現值的80萬元了！國際認證理財規劃顧問（CFP）黃振源表示，力抗通膨的理財觀念必須從三個面向同時著手，就是「保值」、「節流」以及「開源」。

保值：資產報酬率>通膨率

就保值的觀點來看，首先得審視手上流動性較高的資產，其報酬率是否超過通膨率。主計處公布4月份消費者物價指數（CPI）為1.44%，也就是說，投資報酬率必須超過1.5%才有「賺頭」，而目前一年期定存利率僅1.35%~1.44%，已經無法有效保值，物價甚至有可能吃光所有的利息。

黃振源建議，保守投資人可選擇購買公司債或高收益債券，現階段年化報酬率超過2%。而積極者可考慮抗通膨股票，如食品、電線、電纜或資產題材等相關類股，但得注意價格下跌時所造成的資產損失，宜採取逢低再進場策略。

節流：檢視個人/家庭財務報表 做好收支管理

上班族對抗高物價，不外乎「縮減支出」、「增加收入」兩條路，不過，在開源之前，先做好節流，才是奠定成功理財的第一步。黃振源說，無論是個人或家庭都應該養成記帳的好習慣，以瞭解自己的財務狀況，進而有效管理收支、達成理財目標。由於物價上漲會造成支出增加，因此應降低每月非必要性支出，才能維持固定的儲蓄準備。

例如，多搭乘大眾運輸工具、隨時拔掉沒在使用的插頭…等，亦可減少旅遊、聚餐、奢侈品等大額消費支出。投資人必須在通膨期間建立好節約習慣，讓每月現金呈現淨增加，等遇到適當時機，才有餘錢進行投資。

開源：謹慎選擇投資標的

在開源方面，黃振源表示，投資前需先考量通膨是否有可能持續惡化，當通膨無法控制時（超過5%），最好投資黃金或寶石等具有保值功能的貴重金屬。基本上，通貨膨脹通常不會如此嚴重，因此，也可考慮購置小型房產，尤其目前處於低利率環境，可有效降低貸款成本，而大專院校或較佳學區附近會是不錯的投資地點。

不過，在房價高漲的情況下，投資人更要審慎評估「租金報酬率」及未來的增值性。舉例來說，假設房價800萬、每月收租3萬，全年租金收入（36萬）扣掉稅金、房貸利息支出等持有成本後，餘額為23萬，換算租金報酬率為2.878%，投資效益不及格，按目前房貸利率、定存利率來看，至少要達到5%以上才划算。

表1：大學學區租金報酬率

統計範圍:以大學為定址直徑周邊3500公尺套房為計算基準

資料來源：好房網整理（www.housefun.com.tw）

除此之外，外幣存款及外國公債也是不錯的抗通膨利器，但須先考量外幣未來匯率趨勢、外幣存款利率水準及該國償債能力等因素；而公債投資則應避開外債過多的國家，同時也要衡量其匯率及利率的總體報酬，是否能高於通膨率。

【重新檢視理財計劃】

通貨膨脹不只會吃掉你的薪水，還有可能打亂原有的理財計劃。黃振源表示，如果通膨持續升溫，又想在原訂期限內達成目標，勢必得增加投入的金額才行，因此，重新檢視自身財務狀況是相當重要的。若縮減不必要的開支後，也沒有辦法拉高投入金額，就得考慮延後實現時間或是降低預期目標。

假設王先生打算在3年後購入一台價值80萬的汽車，目前通膨率約2%左右，屆時恐會因為漲價而買不成。他可考慮調整投資組合、提升報酬率，亦可拉長目標時間至5年，以降低籌措資金的壓力，或是改買便宜點的車子，主要還是要看王先生的需求而定。

另外，像是子女教育基金、退休基金…等長期目標，則可選擇購買定期定額基金，對抗市場波動。黃振源提醒，投資基金，出場時點的掌握與進場同樣重要，距離預定目標的時間越近，越要注意市場狀況，最好提早1年多前開始觀察，如果已經達成目標金額，而當時景氣又往下走，即可考慮贖回。

他也提醒，通膨浪潮來襲，投資市場又充滿不確定性，在此趨勢下，一定要拉高生活緊急預備金水位，保留3~6個月以上基本生活開銷支出，以避免後顧之憂。

表2：理財規劃的考量因素