MoneyDJ新聞 2014-11-13 09:36:49 記者 萬惠雯 報導
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立錡營運展望 |
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1.第三季獲利創七季新高 前三季EPS 7.44元 |
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2.Q4估季增2%到季衰8% 優於傳統 |
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3.新產品Sub PMIC供三星Q3放量 Q4續成長 |
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4.設計+製程改善 長期毛利率仍有優化空間 |
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5.新產品LED驅動IC今年成長快 |
IC設計廠商立錡(6286)第三季獲利創七季新高，前三季EPS 7.44元。立錡第三季與韓廠合作的Sub PMIC正式放量，推升第四季淡季不淡，營收約在季成長2%至(-8%)之間，優於傳統淡季表現，僅管短期內此產品毛利率相對有壓力，但長期仍可透過設計以及製程改善優化毛利率，而在新產品部分，今年LED驅動IC成長強勁，持續看好，MEMS Sensor、AC/DC則持續耕耘進展中。
立錡在產品結構上，主要以電源管理IC為主，應用在通訊、電腦和消費性電子三大領域，占比重分別為30%、32%、以及29%，少部分則為其它產品。
展望第四季，立錡估本季營收約在29-32億元，約是季衰退8%到季增2%，大幅優於過去淡季衰退的幅度，主要是在通訊領域，立錡與韓廠合作的Sub PMIC正式放量，目前為單一客戶，近兩季出貨將逐季成長，但也與包括中國幾個客戶在談，其它客戶出貨將待明年。
除了通訊領域，第四季PC為淡季，預估將有季節性影響以及客戶庫存調整而衰退；消費性領域部分，立錡在中國電視面板滲透率增加，Q4將為持平或小增表現。
而在毛利率部分，立錡估本季毛利率約在34-37%，較有壓力，立錡第四季因通訊產品Sub PMIC占比推升，惟此部分毛利率較低，立錡與客戶共體時艱，所以毛利率有衝擊，未來在市占率擴張後，毛利率仍有優化空間，包括自IC設計、生產以及封裝的角度都可以努力Cost down。另外，立錡估本季營利率為14-17%。
在新產品部分，立錡則發展LED驅動IC、MEMS Sensor以及AC/DC產品，其中以LED驅動IC今年成長最多，最近持續成長，且毛利率相對較佳，目前占立錡比重低於5%，立錡產品線齊全，可把客戶成本降至最低。
在其它新產品部分，MEMS Sensor己與客戶在做小量的試產，因此產品對立錡來說是第一次，要較長時間來認證；AC/DC則已有產品，進度則尚在初期耕耘中。
