MoneyDJ新聞 2014-09-02 09:11:29 記者 陳祈儒 報導
新漢（8234）因準備投入數位家庭市場網路閘道器（Gateway）、擬於明年在大陸擴產網路設備並爭取物聯網市場；加上近月跟國內上銀（2049）、大陸機器人製造商固高科技（googoltech）合作題材，近期成為法人關心的熱門股。法人評估，含已公告業外處份廠房每股挹注約1.5~1.55元，新漢今年EPS可望達3.5~3.6元。新漢今年來自機器人的客戶尚未明朗化，預計今年挹注還不大，明年較有機會帶領營收衝高。
今年扣掉處份廠房的「業外」EPS 1.5~1.55元，法人估算，新漢今年「本業」每股稅後淨利2~2.05元水準；按新漢明年對於網通事業預估，法人初估2015年本業獲利，因為網通、機器人的接單，可再年成長約4~5成，在工業電腦同業中年成長幅度大致相近。
新漢上半年產品線比重，網通占40%比重最高，其次是工業電腦的30%，還有車載電腦20%及其他10%。在嵌入式電腦、網路安全設備、刀鋒伺服器、無風扇系統有不錯的客製化能力。
近期吸引法人關注的，是新漢已跟大陸廠、工具機同業著手準備投入機器人，新漢發展潛力不小；而相關客戶則還有待發酵，預料今年底前，尚沒有明確機器人目標客戶，以及確切營收貢獻預估值；明年機器人應有貢獻。
另外，針對數位家庭服務（Smart Home）還有雲端（Cloud）應用上，新漢想在2015年搶進閘道器市場，並且要自行擴充產線來投產Gateway設備。
因為新漢研發網通有經驗，客戶關係亦佳，所以研發新品應該沒有障礙。不過，閘道器市場跟傳統網通廠如友訊（2332）、智邦（2345）、中磊（5388）、建漢（3062）的業務有直接衝突。所以，股本與產能較大的網通廠，是否會任由工業電腦來搶進這一塊市場，最後評比仍將是客戶關係與搶單的能力，這有賴於明年時間來證明。
新漢今年曾公告2次處份廠房利益，合計處份利益約2.1億元。其中，有2,500萬元利益已認列在第2季財報裡，餘下近2億元則在7月份認列收益，以本季股本12.9億元計算，Q3業外收益的廠房處份利益每股挹注約1.5元左右。
新漢7月營收月減5.4%，主要是美國數位看板客戶延後拉貨；目前暫估8月可恢復成長；法人預估新漢第3季營收季減10%，有淡季效應，在業外收益於7月入帳，EPS貢獻約1.5元；法人預估單季稅後淨利預估2.2億元、季成長130%，單季EPS可望達1.7元。以估值來看，本季的每股盈餘將是歷史新高的水準。
由於新漢看好網通、醫療資訊、車載與販賣器等設備的年成長，預計明年營收年增10%至54.7億元，EPS約3元。
