MoneyDJ新聞 2015-01-23 15:59:57 記者 蕭燕翔 報導
併購商銀效益顯現,開發金(2883)今年獲利可望再衝高。經營團隊喊出,今年重點營運在共同行銷,預期透過資產轉讓與客戶深化,使銀行子公司資產有機會連三年維持兩位數成長,而在凱基銀獲利的全年挹注下,今年稅後盈餘將從金控後段班晉升至中段班,三年內將挑戰前段班水準。
開發金去年稅後盈餘108.5億元,每股稅後盈餘0.7元,股東權益報酬率從前年5.3%,提高至6.5%。根據法人預估,今年每股配發現金股利有上看0.5元機會,對照今日收盤股價,隱含現金殖利率4.65%。
展望今年,開發金獲利與股東權益報酬率都有進一步攀升機會。該金控副總張立人分析,今年5月完成工銀資產營業讓與予凱基銀後,該行總資產將增至近5千億元,淨值更由190億元逾倍增至5、6百億元。
他表示,今年營運的重點之一在於強化證券、銀行與直投子公司客戶的共同行銷。根據內部估算,凱基銀目前市佔率僅1%左右,凱基證則有2、30萬的實動客戶,加上直投業務的三成市佔率,未來將逐步轉介給凱基銀,期許透過資產、淨值實力的增加,與客戶基礎成長,帶動未來三年凱基銀的存款、放款與資產都能年年雙位數成長。
而因凱基銀(萬泰銀)過去的股東權益報酬率都有雙位數水準,開發金雖以約1.26倍併購萬泰銀(已更名凱基銀),但考慮該行過去幾年已轉銷的消金資產,尚有數十億元將於未來逐年回收下,調整後的實質買價/淨值比約1倍。張立人說,去年併購商銀對金控獲利挹注僅3.5個月,今年將全年挹注,是今年開發金獲利與股東權益報酬率進一步拉升的關鍵。
另外在直投業務方面,張立人說,除美元計價的Asia Fund的募資規模,將從原訂2億元提高至4、5億元,上半年可望募集完畢外,內部也已規劃籌募兩檔協助台灣產業的基金,分別為新創產業與隱形冠軍產業基金,前者規模暫定10-20億元。
張立人喊出,今年開發金的獲利總數,應該就可以達到金控的中段班,且可以預期的幾年內,明年少了今年廣告行銷、工銀分行搬遷等一次性費用,全年獲利會再優於今年,後年子公司的整合效益將進一步發揮,盈餘持續成長,目標三年內要挑戰金控獲利的前段班水準。