MoneyDJ新聞 2015-02-03 10:30:55 記者 蕭燕翔 報導
IC通路商增你強(3028)去年受惠毛利率改善，法人預期，全年每股稅後盈餘將拉高至1.5-1.7元的三年新高，今年可望維持高現金股利的配發傳統，每股現金股利上看1.2元，隱含現金殖利率超過6.8%。而今年在陸資手機廠的新機推出下，手機應用貢獻可望續揚，全年營收將不亞於去年，且在少了呆帳呆料損失下，獲利還有再戰四年新高機會。
增你強是專業半導體零件通路商，目前最大進貨原廠來自Sandisk，其餘還包括Cyepress、Rohm、International Rectifier、富士電機、恩智浦、瑞薩半導體等。以終端應用來看，手機佔比已拉高至三~四成，PC應用降至三成以下，其餘還有電源管理等周邊應用。
增你強目前手機應用的主要客戶，來自小米等快速崛起的新興品牌，去年全年營收雖仍較前年下滑7%，但來自手機應用的貢獻走揚，且因台幣對美元貶值挹注(編按九成貨款為美金計價)，法人估計，去年第四季毛利率還有機會較第三季走升，達去年高峰，而全年在少了2013年第四季打銷彩晶(6116)的面板庫存損失下，毛利率將較2013年的3.97%明顯走揚。
而增你強去年前三季每股稅後盈餘已有1.24元水準，季底每股淨值22.6元。法人估計，在毛利率走揚下，增你強去年每股稅後盈餘達1.5-1.7元，創下三年新高，以過往盈餘配發率來看，今年每股配發現金股利有超過1.2元機會，對照目前股價，隱含現金殖利率超過6.8%。
展望今年，增你強仍看好Sandisk的挹注成長。一方面除因SSD價格下滑，已與HD價差拉近，有助今年SSD滲透率將持續成長外，該公司主要手機客戶如小米等，今年上半年新機推出也轉趨積極，都是今年成長可能的動能，法人估計，即使PC應用相對保守，但增你強全年營收可望不亞於去年，且因去年還有特定廠商呆帳呆料的打銷影響，今年少了該部分衝擊下，獲利還有續揚機會。
