MoneyDJ新聞 2014-12-23 11:57:46 記者 張以忠 報導
神達(3706)第3季因雲端事業進入傳統淡季，營收自上季歷史高點下滑，營益率也自上季0.63%降至-1.83%；法人估，神達第4季雖北美伺服器代工客戶重啟下單、惟拉貨強度不若第2季，料本季營收將僅較第3季小升，本業轉盈仍有難度，不過，業外收益估仍穩，挹注單季EPS約能達0.35-0.40元，今年全年EPS則上看1元；而明年佔營收比重逾8成的雲端事業，將有包括美國及中國的資料中心新客戶專案加入，整體雲端事業營運將較今年再成長；行動通訊事業則力拚轉盈。
神達已轉為控股公司，目前有雲端運算以及行動通訊兩大事業體，雲端事業包括伺服器、儲存設備等品牌與代工業務，行動通訊事業包括GPS、行車記錄器、穿戴式裝置等終端產品品牌與代工業務；另外，公司已將100%持股的神雲科技納入雲端運算事業體。整體營收結構為雲端事業約佔8成、行動通訊事業佔2成。
神達第2季受惠北美大客戶的資料中心需求明顯增溫，帶動伺服器、儲存設備出貨走升，營收達117.45億元，季增38.19%，創下公司重新掛牌以來新高，且由於營收規模擴大，使營益率達0.63%，較首季轉正，EPS為0.42元〈首季為-0.05元〉。
神達第3季進入伺服器客戶拉貨淡季，營收達99.89億元、季減14.95%，且行動通訊事業品牌費用過高及雲端事業有新專案增加研發費用的影響下，雖第3季營收呈季減、營業費用仍較上季增加近3千萬元，使營益率為-1.83%，不過，業外收益仍維持穩定表現〈若不計一次性收益，在轉投資Synnex的獲利挹注下，神達單季業外收益平均逾3億元、貢獻EPS約0.4元〉，單季EPS仍有0.29元的表現。
法人表示，神達第4季因北美伺服器代工客戶重啟下單，營收將較第3季回升，惟拉貨需求並未如第2季強勁，因此本季營收回升程度將有限，且預計營業費用仍降不下來，本業轉盈有難度，不過業外投資收益估計仍穩，EPS約能達0.35-0.40元水準。
展望明年，法人表示，神達今年成長動能主要來自雲端事業，包括資料中心、品牌伺服器客戶皆有不錯的接單表現，而明年預計將有包括美國及中國的資料中心新客戶專案加入，出貨高峰預計落在明年第2季末至第3季初，整體雲端事業營運則可望較今年再成長；而行動通訊事業明年力拚能轉盈；目前該事業因投入研發費用較多仍處於虧損，不過，將與國外醫材相關品牌廠合作，於明年推出ODM健康穿戴產品。
