精實新聞 2012-12-13 19:13:29 記者 徐伯豫 報導
眼看著大家都在說退休生活岌岌可危，許伯伯決定明年退休時要將退休金一次領出來，自己理財比較有信心，而許伯伯也非常有觀念，知道退休金要以保本、固定收益為理財的重點，這樣才能保持生活水準的穩定。經過他研究之後，他決定要將退休金規畫在「月配息」的帳戶當中，讓自己有個高枕無憂的退休生活。
【政府退休金不足 自己規畫較安全】
康和投顧研究部主管林映汝表示，目前政府的退休金制度，已無法滿足老年生活所需，而國民退休年金制度恐因為人口老化因素而面臨資金壓力，必須採取延長退休年齡、提高每月支付保費，甚至將可能調降月領退休金額的措施來補救。
如此一來，建議您應提早為自己準備退休金，康和投顧認為，未來投資市場將走向微利世代，民眾的退休金計畫須採取穩健的投資策略，建議以定期定額的方式投資具配息的固定收益商品。根據Morningstar資料試算，若定期定額信用利差型債券ETF，最近一年年化報酬為3.16%，二年可達8.04%，三年報酬亦有9.25%，四年定期定額也有12.92%表現，投資越久累積報酬率越高。
【市場震盪 讓今年債券定期定額人數大幅成長】
此外，相信您有發現，今年因為全球市場持續震盪，讓投資人心態轉向保守，使得債券型基金成為投資主流。根據投信投顧公會資料顯示，債券型基金定期定額人數與扣款金額也皆有成長，增速亦優於股票型基金，顯示投資人除了青睞債券外，也較喜愛透過定期定額的方式投資債券基金。
林映汝表示，近期市場波動較大，債券市場表現較股票市場強勢，建議投資人以定期定額方式擁有債券商品。若您有準備退休金的考量，不妨選擇具月配息的複合債基金，除每月固定領取配息金額，又能享有複合債基金的進可攻退可守的特質，是退休金規畫的最佳投資標的。
10月份國內投信定期定額內容
| 國內 |
股票型 |
2,749.48 |
-4.93% |
94% |
93% |
89% |
| |
一般債 |
33.83 |
8.88% |
116% |
103% |
130% |
| |
指數型 |
67.87 |
-10.56% |
112% |
107% |
119% |
| 跨國 |
股票型 |
2,906.58 |
-8.44% |
85% |
86% |
83% |
| |
一般債 |
795.29 |
106.06% |
206% |
198% |
544% |
| |
組合型債券 |
829.57 |
6.01% |
145% |
136% |
224% |
| 其他 |
金融資產證券化 |
17.21 |
12.51% |
103% |
99% |
107% |
| |
高收債 |
1,190.60 |
78.38% |
373% |
475% |
370% |
| |
不動產證券化型 |
164.87 |
33.11% |
141% |
119% |
170% |
資料來源：投信投顧公會
【購買月配息保單 規劃退休又免繳補充保費】
前面提到了購買具有月配息功能的債券型商品，能夠讓退休生活更加穩定，不過相信您也記得，明年元月就要上路的二代健保，兼職所得或利息收入只要單筆超過五千元，皆須加收2%的補充保費，會不會被課收到這個部份呢？依照現行法規來看，境外基金的資本利得或每月配息歸類於海外所得，無需擔心會被收取二代健保的補充保費，因此國泰人壽投資型商品部經理李文瑞建議，在經過風險承受度的評估後，可以考慮透過月配息投資型保單，藉由其每月配息的特性來做好財務規劃。
而針對手上資金有限的小資族群，李文瑞建議以每月定期定額投入的方式聚沙成塔，逐步累積資產，每月最低只需2,000元，就能提早為自己儲備人生的第一桶金，並可視人生週期的需求將資金轉入配息平台中的債券型基金，享受每月現金配息，替自己加薪。
【月配息投資 配息可能影響本金】
雖然月配息商品讓您每月多了一筆資金可彈性自由運用，不過富邦人壽也提醒，月配息商品的配息率是無法保證的，且配息可能涉及本金，故高配息率不等於高報酬，經濟景氣及債市的變化皆會影響基金績效，應同時考量基金之淨值表現，才可更全面判斷配息型基金績效表現。
國泰人壽也表示，債券除了是投資者可以定期獲得利息、到期歸還本金及利息的有價證券外，投資者亦需承擔其相關風險，主要有發行者違約、利率變動、流動性風險，若債券計價與投資本金幣別不同則還有匯率風險，建議您仍需隨時注意投資組合的獲利狀況，並依據個人的風險承受度選擇適當投資標的，如風險承受度較低，則可優先選擇獲利較穩定之基金，以達到長期穩健累積財富的目的，並輕鬆利用每月配息創造穩定的現金流量。
此外，配息是否會影響到本金須視各基金的配息策略而決定，這些資訊都有揭露於公開說明書中譯本(境外基金)或公開說明書(境內基金)中，並由各基金公司董事會決定配息金額，在此也提供您部分商品的配息政策：
| •貝萊德美元高收益債券基金A6(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金) |
由董事會按特定期間的預計總收益計算，在董事會裁量許可下，股息可包括已變現及未變現淨資本收益的分配。 |
可能涉及本金 |
| •貝萊德環球高收益債券基金A3(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券) |
股息乃以於股息期間的累計收入(減開支)按月計算。 |
不會涉及本金 |
| •摩根環球高收益債券基金(每月派息)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金) |
配發之股利不僅依股份類別之收入與資本利得水準決定，配發之股利可能超過股份類別之獲利，而侵蝕投資本金。 |
可能涉及本金 |
| •聯博全球高收益債券基金AT(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金) |
管理公司也可決定支付的股息是否包括或在多大程度上包括已實現資本利得及/或是否或在多大程度上從歸屬相關受益憑證級別的資本中支付。 |
可能涉及本金 |
| •富達亞洲高收益基金(A股月配息)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券) |
董事預期建議分派絕大部分各整項股份於該年度的各自投資收入淨額。 |
不會涉及本金 |
| •富達美元高收益基金 (A股月配息)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券) |
同上 |
不會涉及本金 |
| •國泰新興高收益債券基金(每月配息)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券) |
受益權單位投資中華民國境外之國家或地區所得之利息收入。 |
不會涉及本金 |
註：資料來源為各基金之公開說明書中譯本或公開說明書
更多新聞內容，歡迎至理財露桃社(https://www.moneydj.com/KMDJ/Blog/BlogUserHome.aspx?id=260)與臉書粉絲團(www.facebook.com/moneythebest)查閱！來幫我們按讚吧！
