MoneyDJ新聞 2014-12-15 09:34:19 記者 陳祈儒 報導
智易科技（3596）的11月營收仍有11億元以上、維持一定水準，而法人初估其12月營收優於11月份，整體第4季營收可望季增兩位數至46.4億元，優於外界之前評估季增約5%幅度。智易第4季毛利率仍可能受到同期歐元匯率走勢影響，但是在產品結構的改善下，毛利率有機會維持平穩。此外，據悉，智易已取得了印度的LTE產品訂單，可望成為2015年營收成長的動力之一。
智易是以開發電信客戶的連網設備為主，除了無線網路產品，近年在IP-STB產品線上也有不小的營收貢獻。包括中磊（5388）、明泰（3380）、智邦（2345）等台灣網通設製造同業亦以電信商接單為努力目標，是智易近年在海外市場上的競爭對手。
智易今年第3季營收受到同業競爭，還有匯率上的影響，毛利率是今年以來的相對低水準；外界預料在歐元相對美元匯率本季難有大幅彈升下，智易的毛利率多少受到影響。不過，在今年第4季LTE產品已開始有試單，還有新訂單出貨挹注，本季毛利率有機會持穩或回升。
在新的LTE產品方面，自去（2013）年到今年第3季為止，能替智易帶來的成長動力很小；這主要是電信市場的戶外Macro Stations大型4G基地台的覆蓋還不夠全面，所以能夠引動的LTE小型基地台商機十分有限。
不過據悉，智易已成功獲得了印度LTE相關產品的訂單，今年底小量試單之後，明年可望大量出貨，帶動明年第2季營運回升。
通常歷年的第1季受到客戶產品線交替、工作天數減少的關係，都是智易科技等台灣網通廠的營收淡季，所以法人預估，STB與新款LTE訂單，會激勵智易明年第2季營收走高。
由於STB本季拉貨逐步擴增，法人預估智易12月營收將高於11月份；今年第4季營收約季成長10~11%至46.4億元，表現優於外界預期，在新市場有進展下，智易的12月營收，以及明年第1季下旬的營運力道，將擺脫今年第3季營運動力不振的情況。
法人預估，在第4季營收季增成長10%以上，毛利率暫估持穩下，今年智易全年EPS約3.94元、接近4元的水準；在明年STB與印度的LTE新訂單出貨的帶動下，法人預估明年智易的EPS達4.6、4.7元以上。
