MoneyDJ新聞 2014-12-19 10:25:49 記者 陳祈儒 報導
數字科技（5287）在今年10月份正式現金併購「518人力銀行」之後，目前518人力銀行占總營收比重約1成；即併購之前的四個子網站在第4季平均單月營收仍有1億元水準，此隱含原有的591（房屋網）與8591（寶物交易網）等仍有旺季表現。值得注意的是，因收取媒合費的518人力銀行毛利率近9成，且低毛利的101原創T恤本季營收占比降低，所以，可望拉抬數字本季的整體毛利率水準，法人預估，數字本季營收約3.3億元，毛利率可季增2個百分點之上，單季EPS可望高於4.58元，因此全年EPS應該在15.7元以上，第4季與今年每股獲利皆創新高。
法人評估，本季數字毛利率可望有78%以上水準，同時因為年底減少行銷廣告支出，淨利率應有46%左右的不錯表現，是激勵第4季獲利成長的推動力。
就營收比重分布，第4季591房屋網占總營收比重約5成，而518人力銀行占總營收的10~11%。若是不計算新併入的第五個網站的「518人力銀行」業績，數字的10月合併營收仍突破1億元；原有的四網站的11月合併營收也在9,500萬元以上，有一定的旺季業績表現。
因為完成併購518人力銀行，加上591房屋網今年底業績穩定，數字的第4季合併營收可望是歷史新高。
就網路人力仲介旺季的特性，常發生在農曆年節前後，因此518的行銷費用支出高峰應該在上半年，即下半年費用支出較低。因此毛利率較高的518網站在第4季加入業績貢獻之後，預估第4季整體合併毛利率可以回到78%左右。
分析數字的毛利率因素，518人力銀行的加入，可以幫助整體毛利率提升；至於屬於成衣製造模式的101原創T恤營收若增加，反而會拖住整體毛利率表現。而就第4季這一個時間點來說，冬季是T恤的淡季，夏天才是101原創T恤的旺季。
月前數字因經營的「8591寶物交易網」，被檢調認為有非法發行虛擬貨幣之嫌，遭新北市檢調起訴；包括數字董事長廖世芳、總經理吳聰賢與前總經理王震宇等都是涉案關係人。不過，據了解最快要等到2015年第3季才會有初判，因此預料短期內不會影響到今年的財報表現。同時，第三方支付專法目前也有利於網路服務業者，且數字去（2013）年9月份已將電子支付部份委由玉山銀行收款，因此在法規上將能夠符合要求。
數字目前帳上現金約10幾億元，明年主要行銷支出除了台灣既有的廣告行銷之外，主要是「香港591」與「101名品會」這兩個新業務。
數字指出，香港591與101名品會的行銷費用都不會太多。例如現今於香港只配置1~2名員工，其餘像是主機、網頁與後勤工程師等都由台灣總公司支援。
香港591目前為了打市占率，都採取網路刊登不收費的模式；目前每天網頁流量約在2.5萬人次，每天新增刊登數為300~400筆。據悉，香港地產資訊交流主要有兩種方式，分別是房東自行在Facebook社群媒體上刊登，或是透過當地知名的中原地產、美聯物業2大仲介實體店門市。
數字表示，香港591到明年初都應該維持不收費的作法；至於會免費多久？則視香港591明年的營運績效而定。
