MoneyDJ新聞 2015-01-16 11:14:55 記者 陳祈儒 報導
毅嘉科技（2402）自結去年全年EPS 3.21元，每股獲利水準創下十年高，其中，去年第4季單季毛利率降4.5個百分點至14.0%，主要是去年軟板同業彼此競爭、客戶要求降價，而且去年底手機產品新、舊機種交替下，產品利潤明顯下滑。毅嘉則指出，今年第1季營收規模走軟、營收季減10%~15%的可能性頗高，第1季營收約21~22億元，有淡季效應。不過，因為北美客戶機構元件出貨有回升，第1季毛利率有機會回到約14.5%~15%，逐漸脫離谷底。
另外，法人也評估，毅嘉在細線路軟板PEDLIM（加層法細線路軟板）已獲得第一家北美客戶的訂單；因為細線路設計，適合更薄的智慧型終端、穿戴式裝置與許多網路感測天線的應用，因此今年細線路軟板，仍受到市場期待。
透過COP（Chip On PEDLIM），可以將雙面線路軟板薄型化，實現窄邊框或是無邊框的設計。預計2015~2016年，細線路軟板增加下一家國際智慧型手機客戶的機率頗高。
除了在消費性電子領域的面板、手機、穿戴式客戶之外，毅嘉近十年來也持續耕耘汽車電子市場。近2年並強化汽車零組件業務單位接單能力。毅嘉2013年汽車應用占總營收比重已達18%，2014年持續成長到20%，預計今年營收占比可望再推升到25%。
毅嘉在汽車市場上，分別有機構件與軟板整合接單，隨著汽車內裝娛樂化、電子化，未來毅嘉在汽車客戶的成長性力道高。
在財報自結數方面， 毅嘉自結去（2014）年營收112.26億元，稅後盈餘10.66億元、年成長190%。年度的營收、盈餘皆創歷史新高，稅後EPS為3.21元，創10年新高。
去年第4季單季方面，單季合併營收25.11億元，合併稅前盈餘2.33億元、年增75%。但是要注意的是，毅嘉去年第4季毛利率下滑了4.5個百分點；因此今年毛利率能否止穩回升，將是重要的觀察點。
在今年首季營收規模下降至21~22億元，法人則評估今年首季毛利率只能止穩在14.5%~15%，後續要看（1.）黑莓機訂單比例是否增加；（2.）汽車電子營收占比拉高；以及（3.）細線路軟板出貨量增多的3項因素，才有利於第2季之後的毛利率再回到約16%~17%。目前看來這3項因素裡，其中兩項因素朝向正向發展的機率頗高。
而今（2015）年1~3季營運展望上，毅嘉今年第1季將可望是谷底，第2季與第3季營收，可望回到27~30億元水準。前3季營運規模可望逐季成長。
