MoneyDJ新聞 2014-09-11 10:09:52 記者 鄭盈芷 報導
有鑑於Q2基期已明顯墊高，法人推估，三星(5007)Q3合併營收應與Q2相差不遠，Q4則將因季節性因素走衰，下半年營收成長動能趨緩，另外，有鑑於近期歐元大幅貶值，三星下半年毛利率也恐受影響，三星新一波成長動能將有待明年螺絲新產能開出。
三星為國內螺絲螺帽產業獲利績優生，公司目前9成營收來自車用扣件，且客戶囊括各大國際車廠Tier 1、Tier 2零件供應商，因此長期獲利表現相對穩定，營運更隨著汽車產業景氣同步上揚；不過三星為因應建廠資金需求，今年配發股票股利1.5元，股本因此由23.32億元膨脹至26.81億元，加上今年尚無新產能開出，導致今年成長性趨緩。
三星Q2合併營收小幅季增2.5%創高後，Q3在產能利用率持續維持高檔的情況下，預期Q3營收也可維持Q2水準，不過，由於三星產品主要外銷歐美地區，因此除了美金之外，三星有很大一部分營收來自歐元，每月約進帳400~500萬歐元，受到近期歐元持續貶值，三星Q3毛利率恐受影響，推估業外也將有匯損發生。
Q4隨著歐美年底長假來臨，三星Q4營收估將跟著走緩，歐元走勢對毛利率影響則仍需持續關注。
整體來看，三星今年營收、獲利仍可較去年持續成長，不過受去年基期已大幅墊高，加上今年缺乏新產能挹注，因此壓縮了今年營運成長空間；展望明年，隨著螺絲新產能開出，以及汽車產業景氣持續向上帶動，法人看好，三星明年獲利將可望再創新高。
