京鼎Q3營收可望季增逾1成、惟毛利率估修正
MoneyDJ新聞 2016-08-18 11:33:00 記者 張以忠 報導 由於台系面板設備訂單入帳已告一段落，京鼎(3413)今(2016)年第2季營收季減40.19%，不過產品組合轉佳，毛利較低的面板設備比重下降，帶動毛利率達19.23%，大幅季增10.84個百分點，EPS達2.05元，優於前季及去年同期，符合市場預期，法人表示，台系面板設備訂單餘下約有1成金額還未入帳，有機會在第3季挹注，估第3季營收可望季增1成以上，惟面板設備毛利偏低，因此將多少影響毛利率表現、估較前季修正；全年來看，估京鼎今年營收增逾2成，惟在毛利率下滑以及稅率提升下，獲利表現先看持平。
京鼎成立於2001年，主要從事半導體製程設備及自動化設備、模組及零組件之研發、製造及銷售。營收結構中，半導體設備約佔68%、自動化設備及系統整合約佔32%。目前最大客戶為美系半導體設備商約佔營收6成多，第2大客戶為泛鴻海(2317)集團，約佔2成多。
受惠台系面板廠自動化設備集中入帳，京鼎今年第1季營收達23.43億元、年增133.75%，創歷史新高，惟面板設備毛利低於平均，因此在其比重大幅提升下，致毛利率達8.39%、年減9.81個百分點，營益率4.01%、年減4.18個百分點，加上稅率較高，稅後淨利達7625.2萬元、年減2.82%，EPS達1.12元。
由於台系面板設備訂單入帳已告一段落，京鼎第2季營收達14.01億元，季減40.19%、年增20.32%，不過產品組合轉佳，毛利較低的面板設備比重下降，帶動毛利率達19.23%，大幅季增10.84個百分點，年增則達1.25個百分點，營業利益達1.58億元，季增68.09%、年增37.39%，EPS達2.05元，優於前季及去年同期，符合市場預期。
京鼎上半年營收達37.44億元、年增72.79%，營業利益2.52億元、年增27.95%，EPS達3.17元、優於去年同期。
法人表示，台系面板設備訂單餘下約有1成金額還未入帳，有機會在第3季挹注，加上半導體設備出貨表現可持穩前季，估第3季營收可望季增1成以上。
惟法人也表示，第3季在毛利較低的面板設備入帳之下，也將多少影響毛利率表現、估較前季修正。
全年來看，法人估，京鼎今年營收增逾2成，惟在毛利率下滑(面板自動化設備毛利較低)以及稅率提升下，獲利表現先看持平，若以增資後股本7.5億估算，今年EPS表現則估低於去年。
京鼎新切入的半導體備品部份，公司去年下半年已將產品陸續送至半導體大客戶進行認證，去年底已有小量出貨，公司並於竹南廠擴產，惟目前有部分產品認證期較預期為長，因此今年半導體備品佔營收比重，預估僅佔約3%，預計要到明年貢獻才會較為顯著。
在環安監控自動化設備部分，受惠中國逐漸重視環保議題，京鼎在工廠汙水處理系統接單表現持續成長，上半年環安系統佔營收比重約3%，預計下半年持續有工程案入帳，上下半年金額約1:1。
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