亞泥ECB完成定價，轉換價48元，溢價28%

精實新聞 2013-05-08 12:45:19 記者 林詩茵 報導

亞泥(1102)完成海外第二次無擔保轉換公司債(ECB)定價，總金額為2.2億美元，債券收益率為0%，而轉換價為48元台幣，以昨(7)日收盤價37.5元估算，溢價率高達28%。亞泥財務副總經理吳玲綾表示，投資人對亞泥此次的ECB認購非常踴躍，超額認購達8倍，應是對亞泥未來的營運展望認同。

亞泥此次ECB於昨(7)日完成訂單，票面利率0%達到市場一般下限區間，而轉換溢價率高達28%，則達到市場一般上限區。吳玲綾說，此次發行ECB應是2011年亞泥發行ECB後，台灣企業唯一達到如此發行水準的債券。

她指出，投資人對本次ECB的認購也相當踴躍，超額認購達到8倍，顯示投資人對亞泥經營策略及營運展望的認同，尤其，總計有超過100位投資人爭取認購，在僧多粥少情況下，亞泥在長期支持亞泥和遠東集團的投資人，以及高品質的長期投資人間，做了適當及平衡的配售。

吳玲綾表示，亞泥股價自3月中旬以來恢復較穩健的走勢，顯示投資人對亞泥在中國市場營運及獲利的恢復深具信心。而轉換價格新台幣48元，較5月7日收盤價37.5元溢價達28%，更顯現公司經營階層對於未來營運展望具信心，也獲得投資人的青睞。

法人則表示，亞泥此次ECB的溢價率高達28%，應是投資人對遠東集團的償債能力有信心，再者也突顯市場資金充沛，但投資標的不多，因此投入進可攻、退可守的債券市場。

尤其，今年亞泥在大陸的產能大幅開出，江西一口氣開出第五、第六套窯，產能從800萬公噸/年，大增1400萬公噸/年；總體在大陸的年產能由2200萬公噸/年，提升至2800萬公噸/年，將有助亞泥的大陸業績成長。

法人估，亞泥大陸事業營運會逐季走揚，第1季雖然亞泥大陸廠未能獲利，但第2季起獲利也會成長；而台灣廠的需求平穩，今年獲利也可望維持去年的水準，再加上遠東新(1402)獲利的挹注，今年該公司全年稅後淨利將上看70~75億元，略優於去年的62億元，全年EPS估有2.2元，優於去年的1.93元。