毛利率撐腰，新日興下半年獲利加溫

MoneyDJ新聞 2014-08-20 10:39:05 記者 鄭盈芷 報導

擺脫「衝營收」模式，新日興(3376)今年上半年透過慎選訂單、持續淘汰獲利不佳的產品線，上半年營收雖僅溫和增長，毛利率則較去年同期跳升逾5個百分點；隨著新款iPad、Macbook下半年陸續推出，法人看好，新日興下半年毛利率將逐季增長，今年獲利估將年增2成。

新日興為全球NB樞紐龍頭廠，NB樞紐約佔其營收比重55%，Monitor、AIO樞紐則約佔30%，其餘營收則來自3C樞紐、沖壓件等，至於MIM上半年則約佔營收比重4%~5%。

新日興將獲利放在首位，今年仍持續進行內部改造，在接單方面也慎選利潤較理想的訂單，因此儘管新日興上半年營收成長僅年增個位數，毛利率則由去年上半年的21%提升至26.39%，顯示公司獲利體質有持續轉佳的趨勢，上半年稅後淨利則年增逾4成。

新日興下半年營收仍將維持穩健增長態勢，而獲利則有較大的成長空間；新日興為iPad MIM零配件供應商，Q3隨著新款iPad出貨放量，MIM產能利用率將明顯提升，而Q4隨著新款Macbook推出，也將有利於提升毛利率較高的中空樞紐出貨比重，法人看好，新日興下半年毛利率仍將逐季增長，帶動獲利進一步上攻。

新日興今年主要成長動能來自中空樞紐等高階機種訂單成長，而MIM目前營收占比雖還不高，惟其毛利率較佳，有助於公司持續改善獲利結構，為因應未來營運成長需求，新日興下半年仍積極擴充MIM產能，期許MIM能成為明日之星。

新日興上半年EPS為2.6元，Q3隨著營收、毛利率持續上揚，加上擺脫匯損與未分配盈餘課稅影響，法人推估，該季獲利將可較Q2增加2~3成，Q4獲利仍估在高檔，今年EPS有望挑戰6元。