MoneyDJ新聞 2015-04-14 10:43:03 記者 鄭盈芷 報導
榮剛(5009)Q1在產品組合持續改善下，法人看好，毛利率仍可望持續上揚，創下毛利率連5季走高的表現；法人指出，榮剛在整合精剛(1584)鍛造機台後，可望進一步發揮規模經濟效益，而隨著子公司精剛今年可望轉盈，預期榮剛獲利結構也將改善。
榮剛為國內少數從事特殊鋼製造之廠商，公司三大產品應用為航太、能源與油氣，近年也逐步跨入水資源領域，而榮剛去年認證材佔整體營收比重已突破5成，隨著公司近年認證成效顯現，未來認證材佔營收比重還將持續上揚。
榮剛考量整體生產效益，以及客戶認證之需求，今年將向子公司精剛收購SMX-350油壓四環鍛機，屆時榮剛將成為全世界惟三家同時擁有機械與油壓鍛機之廠商，而榮剛現有的 SX-40 四面精鍛機、RF-70四段鍛造機皆為機械鍛機，SX-40具熱料銜接優勢，較適合應用於ESR、VAR及一般工具鋼，但可應用範圍相對較窄，而RF-70表現則較為全面，可補足SX-40之不足，至於SMX-350則在鍛模穿透力上表現優異，可進一步提升榮剛鍛造之優勢。
榮剛SX-40由於機齡已達30年，為維持機台合理應用，導致榮剛無法將產能發揮到極致，不過隨著SMX-350加入，法人預期，榮剛下半年產能綜效將可明顯顯現，有利於提升榮剛規模經濟效益。
另外，榮剛持股27%的子公司精剛今年可望止虧，這也有助於榮剛改善整體獲利結構。
隨著榮剛持續往高端產品線布局，榮剛也有意擴充上游鐵水產能，據了解，榮剛目前已通過相關環評，投資案預計今年底明朗化。
榮剛Q1合併營收為30.67億元，與去年Q4表現相當，而在產品組合改善下，法人看好，榮剛Q1毛利率將較去年Q4進一步提升；法人認為，榮剛今年下半年在綜效顯現下，獲利將可更上一層樓，今年EPS有望上看1.8元，預估今年底每股淨值則將突破20元，目前PB值則約1.1倍。
