MoneyDJ新聞 2014-09-10 10:51:18 記者 蕭燕翔 報導
Flash庫存跌價損失影響漸緩，IC通路商弘憶股(3312)本季營收可望順利創高，且單季將力拼由虧轉盈，並彌平上半年虧損，全年營運將倒吃甘蔗，並維持連六年的獲利成績。
弘憶股是專業IC通路商，以合併營收來看，三大代理線主力分別來自瑞昱(2379)、Toshiba HD與Toshiba Flash產品線，其中，瑞昱進貨占比略高於三分之一，客戶群主要以正文(4906)、振曜(6143)及中磊(5388)等網通廠為主。HD代理線的客戶則以威剛(3260)、創見(2451)等外接盒應用為主。
另外，為配合Toshiba整合代理商的規劃，弘憶股去年與香港另家代理商合資成立新公司，專責Toshiba Flash客戶的經營，弘憶股持股51%，並依據IFRSs認列於合併營收內。目前該合資廠已是Toshiba Flash委外的主要代理商之一，且也逐年自Toshiba移轉具直接帳戶的大咖客戶，是弘憶股今年營收成長的關鍵。
不過，雖Flash代理線對弘憶股的營收挹注成長明顯，但因該合資廠需備約一季的安全庫存，今年上半年在Flash報價急跌下，蒙受不小的存貨及應收帳款的跌價損失，特別是第二季，也是弘憶股單季由盈轉虧的關鍵。
而隨Flash進入傳統旺季，現貨價跌勢趨緩，且合資廠控制庫存與應收帳款漸有經驗，7、8月營運已明顯改善，8月順利由虧轉盈。法人預期，9月維持獲利有望，弘憶股本季認列該子公司的投資收益，有機會由負轉正，成為弘憶股本季由虧轉盈的關鍵。
其他兩條代理線方面，法人預期，網通廠挹注有望持續增溫。HD部分，弘憶股代理模式則以服務Toshiba直接客戶為主，庫存承擔風險有限。
弘憶股上半年每股稅後淨損0.1元，季底每股淨值14.08元。在主要代理線進入旺季下，法人預期，該公司本季營收有機會季增15-20%，衝上歷史新高，單季也將順利由虧轉盈，第四季營收也將有今年次高實力，全年也有機會維持連六年的獲利成績。
