MoneyDJ新聞 2014-10-21 09:29:17 記者 許曉嘉 報導
宏益纖維（1452）今年第三季因產品組合較佳、淡季不淡，加上業外股利收益貢獻，推估單季每股盈餘可達0.3元。預期第四季在上游原料跌價影響下，加工絲報價有壓，目前訂單能見度約1個月，10月營收估明顯下滑，單季可能先拚損平。2014年營收估近20億元、年減估1成內，全年EPS估近0.9-1元。
宏益成立於1968年，為台灣老字號專業假撚廠之一，生產基地台灣鶯歌廠，主要產品為聚酯加工絲，包含一般規格紗種和特殊規格紗應用產品，每月總產能約3200公噸。產品以內銷台灣下游織布廠為主。
宏益建廠營運以來歷經多次景氣循環，為了改善產品組合，公司近年來積極發展特殊紗產品比重，自2009年到2013年均維持獲利表現，2014年上半年平均毛利率回升到11%，為近年來同期最佳，上半年獲利亦優於去年同期。目前一般紗種比重估約7-8成，特殊紗比重約2-3成。
展望下半年，宏益表示，原本第三季是傳統淡季，因為公司產品調整，使得第三季不淡、營收優於上季及去年同期。不過，上游原料價格於近期加速走跌，壓抑下半年產品報價及毛利空間、特別是大宗規格產品，預估下半年毛利率要維持10%以上難度頗高，但在本業還算穩定、業外又有（大宇(1445)）股利收益挹注下，單季保持獲利應沒問題。第四季目前能見度只有1個月，10月營收可能明顯下滑。
宏益今年第二季因淡季影響營收降溫，累計上半年營收約10.14億元，年減約7%，其中，首季毛利率達到10%，第二季毛利率提升到12.1%，創近4年來單季新高，累計上半年營業利益約7000萬元、年增近56%，稅後淨利7800萬元、年增亦逾5成，每股盈餘約0.59元。
今年第三季營收增至5.2億餘元，季增約7%，年增近4%，累計前三季營收約15.4億元，年減3.5%。公司對於下半年毛利率看法較為保守，認為要維持10%以上難度高，但在本業還算穩定、業外又有轉投資大宇現金股利收益挹注下，單季每股盈餘估約0.3元。累計前三季稅後淨利約1.1-1.2億元，每股盈餘估0.8-0.9元。
第四季因10月營收可能出現顯著下滑，11-12月能見度還不高，推測營收低於上季，單季先拚損平。2014年全年營收估近20億元，年減估1成內，全年EPS估約0.9-1元左右。目前每股淨值約15.6元。
