MoneyDJ新聞 2014-07-10 10:34:03 記者 鄭盈芷 報導
旺季將臨,捷邦(1566)6月營收開始增溫,不過有鑑於3C金屬機殼事業待轉型,Q2獲利仍舊難料,而捷邦今年最旺一季還是落在Q3,惟因大客戶目前下單狀況較不明朗,捷邦Q3旺季熱度待觀察。
捷邦為粉末冶金廠,主要生產電動工具機齒輪箱,大客戶為Stanley Black & Decker,佔其營收比重約6成,第二大客戶則為BOSCH,佔其營收比重約3成,客戶集中度相對高。
捷邦電動工具機事業長期呈現穩定增長態勢,而公司近年也跨入3C金屬機殼市場,不過該事業因無法維持穩定接單量,規模難以進一步提升,也因此拖累公司近年整體獲利表現,今年此負面影響仍持續發生,公司也亟思轉型中。
捷邦去年受惠於美國房市景氣回溫,客戶首季大舉回補庫存,導致去年首季淡季不淡,但Q2則反而較首季走淡,6月營收更是去年整年谷底,不過今年營運則回歸正常走勢,Q2營收呈逐月增長,6月營收則成為今年來高點,因此年增幅達45.88%。
捷邦今年營運高點仍估落在Q3,法人預估,7月營收還會較6月持續上揚,不過有鑑於今年大客戶給單狀況較為趨緩,7月營收能否超越去年同期則需持續觀察。
捷邦近期值得期待的題材還有拿下日本第一化成20%股權,未來有機會藉此進一步跨入汽車零件市場,不過該題材偏長線,短期來看,捷邦則可認列業外轉投資收益,對獲利不無小補。
捷邦Q2營收季增13%,法人預估,Q2毛利率將較首季回升,但因3C金屬機殼事業未見起色,Q2獲利難料,而Q3隨著旺季來臨,將有利於業績回溫。