台新金H2獲利動能續佳 全年EPS估上看1.8元

MoneyDJ新聞 2014-08-25 12:00:10 記者 陳怡潔 報導

台新金(2887)上半年核心獲利動能佳，加上TMT等呆帳回收，上半年稅後淨利90億元，創下歷史新高；展望下半年，台新預期下半年放款成長主要動能來自個人信貸、房屋加值貸款以及中小企業放款，且TMU業務已率先獲金管會解禁，手續費收入也將穩定成長，加上TMT還有一艘船舶將拍賣，台新下半年獲利動能續佳；另外，台新的海外布局也再下一城，東京分行甫於上周獲金管會核准；法人預期，台新金今年獲利將上看1.7-1.8元。

台新金上半年個人金融與法人金融獲利佔比為55:45；上半年稅後淨利為90億元，較去年同期的83億元成長8.4%，並再創上半年度獲利的歷史新高紀錄；每股淨值13.38元，每股稅後盈餘1.11元，年化股東權益報酬率(ROE)則為16.84%；淨利息收入與淨手續費收入均超越去年同期，增幅分別為9.9%及13.2%。

台新金指出，若不計去年出售VISA、Master Card信用卡組織持股的一次性因素，上半年獲利年增率超過3成，帶動上半年獲利的因素包括核心獲利穩健成長，上半年手續費收入年成長13.2%來自首季TMU(金融商品行銷)業務強勁成長，以及上半年財管也有18.8%的亮眼成長。而因收回TMT(台灣海運集團)、精碟和建台等三大案的呆帳，第二季呆帳回收金額衝上10.62億元的罕見水準。

另外，台新金第二季淨利差(NIM)略微下降2基點至1.55%，但仍大致保持穩定，放款也維持穩健成長，上半年年成長13.2%，總放款餘額達到7780億元，其中企金放款、房屋加值貸款都有逾一成的成長。

台新金並表示，金控資本結構良好，上半年金控資本適足率133%，銀行資本適足率11.0%，淨收益結構以淨利息收入為主，佔40.7%；其次為淨手續費收入，佔27.3%。無論是在淨利息收入、淨手續費收入、或是投資交易等其他收入，過去三年來都呈現循序漸進、穩健成長的態勢。

展望下半年，台新金預估，下半年放款成長主要動能將來自個人信貸、房屋加值貸款以及中小企業放款，銀行淨利差則將展望穩定，手續費收入預期將穩定成長，下半年獲利動能可望持續，且TMT還有一艘船舶將拍賣，預計可收回八成的呆帳。

另外，台新金的海外布局也再下一城，台新銀行申設日本東京分行已獲金管會核准，澳洲布里斯本分行則預計最快明年第一季開業；東協市場方面，台新預計明年申設緬甸辦事處，越南辦事處的升格也將持續與越南當局溝通。台新銀目前海外據點包含香港分行以及今年7月開業的新加坡分行，分行加上OBU的海外獲利佔比已超過三成，未來可望持續提升，並朝占比五成的目標邁進。

雖然彰銀(2801)問題目前仍未見解決之道，仍是台新金併購等業務布局和長期資本規劃的絆腳石，但法人認為，台新金資產品質良好，核心獲利穩健，彰銀今年獲利亦優於預期，台新金今年獲利將上看150億元，可望創下新高，EPS則將上看1.7-1.8元。