MoneyDJ新聞 2014-10-16 10:09:28 記者 林詩茵 報導
被動元件晶片電阻廠商旺詮(2437) 6月起認列新併購的新加坡晶片電阻廠ASJ，第3季合併營收高達10.32億元，季增24.79%、年增27.54%，改寫單季營收新高，不過，受第2季有業外收益挹注拉高獲利，且第3季美元升值造成ASJ匯兌損失，法人估，旺詮第3季獲利恐較第2季大減4成，單季EPS由前季的2.12元降至1.3、1.4元，第4季進入淡季，單季獲利也將相當，全年EPS能否達成外界預期的6元添變數。
旺詮6月完成併購新加坡商ASJ的100%股權，並開始認列該公司營收，在旺詮進入ASJ進行行銷資源整合下，不僅旺詮對客戶的供應缺口得以彌補，ASJ的稼動率和接單量也明顯提升，致旺詮6月起單月營收躍升至3億元以上，而第3季旺季單月最高更一度達3.57億元，整體第3季營收衝高新高，季增率和年增率均逾2成。
旺詮表示，ASJ在旺詮併購後進行體質調整，生產效能、訂單、稼動率均轉佳，單季本業也轉盈；而母公司旺詮在旺季中接單暢旺，毛利率表現也維持前季的24%左右高檔水準。
不過，法人圈傳出，ASJ因生產基地為於馬來西亞，9月美元升值，造成ASJ出現評價損失，侵蝕了旺詮母公司獲利。法人預期，旺詮第2季因低價收購ASJ產生低價購買利益7648萬元，對EPS貢獻度達1.25元，而此部份業外收益第3季將不再發生，若加上ASJ的損失，旺詮第3季的獲利估將較第2季大幅衰退。
法人並估，ASJ第3季損失上千萬元，再加計旺詮業外收益的大幅減少，旺詮第3季獲利將大幅減少達4成，單季EPS估從前季的2.12元降至1.3、1.4元左右。
對此，旺詮則表示，ASJ確實受匯率侵蝕獲利，惟公司整體獲利尚在結算中。
而展望第4季，旺詮則表示，目前10月的接單維持順暢，但單季進入淡季難免，公司以力拼營收季減10%為目標。
法人則估，若旺詮第4季營收降10%，毛利率也將隨之下滑，惟單季若不估匯率造的損失，單季EPS有機會維持第3季獲利水準，全年EPS將在近6元附近，能否順利站穩6元添變數。
