產品組合改變，建準Q3 EPS恐難超越Q2

MoneyDJ新聞 2014-11-10 09:24:06 記者 鄭盈芷 報導

受產品組合變動影響，建準(2421)Q3毛利率估較Q2下滑，法人推估，建準Q3 EPS恐難超越Q2，而Q4高階產品出貨雖穩，不過受到NB等消費型產品拉貨動能轉弱影響，建準Q4營收則應難續創新高。

建準為專業散熱風扇大廠，目前PC相關散熱產品約佔營收比重40%、工業設備與家電各佔10%、伺服器約8%、網通5%，至於LED、車用電子則都未達5%，其餘則較雜。

建準今年受惠於PC市場回穩，加上伺服器、網通等高階產品出貨成長，今年前3季營收逐季墊高，Q2、Q3營收更連續改寫新高。

建準Q3營收雖再次改寫新高，不過法人認為，有鑑於Q3低價產品比重提升，建準Q3毛利率恐將較Q2下滑，以此估算，建準Q3 EPS應難超越Q2。

展望Q4，建準非IT相關產品出貨可望續穩，預期伺服器散熱產品出貨也將穩健增長，不過受消費型NB等產品拉貨動能轉弱影響，法人認為，建準Q4營收恐難再超越Q3續創新高。

不過觀看建準明年營運動能，法人則看好，建準PC相關產品出貨仍可望小幅增長，而伺服器明年營收比重則估將突破1成，至於非IT產品的LED、車用電子、家電與工業設備等也都有看到成長機會，建準明年業績還是可望如同今年穩健增長。

建準今年上半年EPS為0.74元，法人推估，建準Q3 EPS也將落在0.4~0.5元之間，但應難超越Q2的0.49元，而Q4獲利表現則還需再觀察產品組合，不過從公司今年每季營收都明顯優於去年同期來看，今年獲利仍將較去年大幅增長。