MoneyDJ新聞 2015-03-02 11:04:34 記者 蕭燕翔 報導
受到外幣隔拆佔整體資金運用占比拉高影響，兆豐金(2886)旗下兆豐銀自去年第三季起，淨利差止升轉跌，法人預期，今年該行淨利差將轉趨持平，全年雖將受惠放款與手續費收入個位數增長，獲利力拼較去年歷史高峰續揚，但年增幅度難比照去年。
兆豐金目前的獲利主力仍來自兆豐銀，該行也是受惠外幣與OBU業務量激增，淨利差自2013年第三季開始連續一年季季上揚的走勢，自去年第二季見到1.32%的高點，一年來上揚7基點，增幅居國銀前位。去年兆豐銀全年稅後盈餘259.34億元，占整體金控獲利比重超過85%，在銀行獲利創高下，也帶動金控盈餘同步登峰，每股稅後盈餘2.43元。
不過，自去年第三季起，受到市場短期美元需求強勁影響，兆豐銀外幣隔拆部位急速升高，根據海外路演資料顯示，該季美元隔拆部位季增近倍，雖使得閒置資金的部位降低，但因美元隔拆利率遠低於放款，在佔有整體資金運用的比重提高下，拖累淨利差上揚走勢，第三季起止升轉跌至1.27%，季減5基點。
法人預期，因美元隔拆需求高於放款的趨勢沒變，兆豐銀第四季淨利差恐續降，只是降幅不會如前季為大。今年該行放款成長仍以國內經濟成長率的1.5倍為目標，約5.5-6%，但在強勢美元趨勢不變下，淨利差改估持平，全年淨利息收入個位數成長。
在手續費收入方面，考量金融市場波動較大，為免客戶受傷，兆豐銀去年開始已對銷售結構商品等，轉趨保守，也讓該行全年手續費收入僅個位數成長(去年前三季金控集團手續費年增7%)，不如同業的大豐收。但為客戶資產的長期穩定性考量，今年該行手續費增幅仍維持不衝刺的基調，法人預期全年淨手續費小增個位數。
法人估計，在淨利息收入與淨手續費收益小增增加下，假設兆豐銀今年不針對高鐵做較大提存，信用成本與去年18基點持平下，全年銀行與金控獲利應可較去年高峰小增，但年增率難敵去年。而以去年每股稅後盈餘2.43元估算，今年每股現金股利有1.2元以上實力，對照目前股價，現金殖利率約5%。
