MoneyDJ新聞 2014-08-14 11:41:35 記者 陳怡潔 報導
植物保護劑廠惠光(6508)受惠中國大陸逐步淘汰劣質農藥廠，以及巴西、泰國外銷業績成長強勁，加上應用於垃圾掩埋場、礦業等用途的地工膜需求回溫，第二季單季達到EPS 1.01元，連二季創下新高，累計上半年EPS 1.95元；法人預期，下半年因進入北半球農耕淡季，惠光下半年業績料放緩，不過，惠光今年獲利仍可望創下歷史新高。
惠光產品包括植物保護劑與地工膜，植保佔營收比重逾五成，以品牌學名藥為主，主要銷售地區包括台灣、中國、巴西、泰國；地工膜為高密度聚乙烯合成材料，主要應用於垃圾掩埋場、礦業、廢水處理、發電廠蓄水池防滲等，占惠光營收比重逾四成。
受惠今年上半年天候相對穩定，3-5月春耕旺季銷售佳，以及近期中國大陸逐步淘汰劣質農藥廠商，帶動惠光中國業績，且地工膜需求亦見回溫，加上巴西黑奧匯率回穩，去年侵蝕外銷獲利的巴西匯率問題舒緩，惠光上半年業績亮眼，第二季營收8.77億元，稅後盈餘7,700萬元，年成長四成，EPS 1.01元，連兩季創下新高；累計上半年營收15.59億元，稅後盈餘1.48億元，較去年同期大幅成長48%，EPS 1.95元。
惠光上半年獲利表現強勁，不過，展望下半年，因惠光約八成營收來自中國與台灣，海外市場以東南亞為主，而下半年為北半球農耕淡季，惠光的植物保護劑也將進入銷售淡季。
地工膜部分，隨著國際景氣復甦，礦業需求回溫，加上中國大陸空汙與霧霾問題嚴重，垃圾由焚化改為掩埋的情況亦增多，也帶動了中國市場的地工膜需求，在澳洲與中國需求升溫下，惠光今年地工膜的業績料自去年的衰退，重回成長軌道，惠光今年地工膜營收預期可達近一成的成長，下半年地工膜業績也持續看好，不過，地工膜毛利率約15%，低於植物保護劑毛利率約25%-30%的水準，在植保進入銷售淡季的情況下，惠光下半年業績料放緩。
不過，展望全年，法人指出，因巴西、泰國、中國植保外銷成長均看好，且惠光經營調整過配方的品牌學名藥有成，帶動毛利率提升，加上地工膜業績回溫，預期惠光全年EPS可望上看3元，將刷新歷史新高。
