MoneyDJ新聞 2014-07-25 09:51:07 記者 鄭盈芷 報導
產品組合轉佳，超眾(6230)Q2毛利率估可突破24%，優於法人預期，並可望帶動Q2獲利創高，而有鑑於超眾下半年產品組合依舊不差，法人看好，超眾Q3毛利率將可望維持Q2水平，今年毛利率高點則有機會落在Q4。
超眾為NB散熱模組大廠，公司近年透過切入伺服器散熱模組領域，帶動新一波獲利成長動能，也是NB散熱廠中轉型最為成功的，超眾目前NB散熱產品約佔其營收50%，伺服器散熱則約35%~40%，至於網通散熱則約10%~15%。
超眾Q2受惠於NB、伺服器出貨雙雙成長，帶動Q2營收大增27%創高，而在產品組合改善下，法人則看好，超眾Q2毛利率將可望突破24%，明顯優於原先預期，儘管超眾Q2有台幣升值與未分配盈餘課稅等不利因素，但法人仍估，超眾Q2 EPS有機會創高。
展望Q3，法人初估，超眾Q3營收仍可望維持Q2的高檔水準，而毛利率表現也估可持穩，加上所得稅費用改善，超眾Q3獲利還有機會進一步上攻。
值得注意的是，相較於往年毛利率高峰通常落在Q3，法人從超眾今年各產品出貨走勢來推估，樂觀認為，超眾今年毛利率高點有可能會落在Q4，Q4營運展望依舊正面。
超眾今年在伺服器散熱訂單穩定成長，加上換機潮陸續啟動下，基本面相當有撐，而市場最為關注手機散熱題材，目前則還在期待的階段。
隨著智慧型手機傳輸速度越來越快，散熱逐漸成為議題，目前智慧型手機主流散熱解決方案為石墨片散熱，不過就成本與散熱效能，超眾指出，超薄熱管表現都更為突出，而超眾超薄熱管也已經通過多家廠商認證，目前就只差臨門一腳。
法人指出，超眾Q4是否能接獲手機散熱訂單還是未知數，目前看來，明年出貨的機會應該會比較大，不過從公司態度來看，對於該手機散熱解決方案深具信心，許多案子仍持續進行中，相信該題材仍有期待空間。
法人推估，超眾在Q2獲利若可創高，上半年EPS將有機會上看3元，而下半年在營收持穩、毛利率續揚的情況下，獲利還會更好，整年EPS應該在6.5元以上。
