陸降息+美暴風雪雙題材，胡連業績超車
MoneyDJ新聞 2014-12-02 11:08:45 記者 蕭燕翔 報導 大陸降息刺激經濟，加上美國暴風雪帶動鏟雪車需求，法人預期，車用端子廠胡連(6279)11月營收可望連二月續創新高，本季營收將季增15-20%，創下單季新高，今年全年獲利將如期創高，明年新耕耘的客戶通包中國大陸自主品牌前五大及中外合資大廠下，營收成長更勝今年。
胡連是專業車用端子廠，布局中國車市已超過十年，近二、三年才開始正式步入收成，並邁向高成長階段。該公司今年前三季的銷貨佔比中，大陸比重約53%，是最大市場，其餘則來自中東伊朗、新興亞洲及內銷，前三季稅後盈餘5.2億元，年增29%，每股稅後盈餘5.35元。
展望第四季至明年的胡連展望，多數將朝正面發展。(一)大陸今年車市的成長預估落在8-10%，在降息刺激經濟成長，有助汽車等耐久財消費下，一般預料，明年中國車市銷量成長可望維持8%以上水準，對胡連的營運面有利。
(二)胡連在中國車市的滲透率推估僅約5%左右，近年每年都有新客戶到手，帶動滲透率逐年成長。今年該公司新切入的客戶供應鏈，至少囊括兩個大咖，一是自主品牌的前五大，一是合資大廠上海通用，後者年底可望成為一階(First Tier)的供應商，在兩大廠的終端銷售量加持下，法人估計，明年胡連大陸新客戶貢獻下，銷陸成長將優於今年的15-18%。
(三)除中國市場外，胡連今年銷往伊朗車市的營業額，也有顯著增長，目前伊朗的銷售佔比已達5%，內部喊出，未來二至三年內，銷往該國的營業額將逾倍成長，佔比上看10%。另在新興亞洲市場，胡連現有供貨以機車用端子為主，在印尼為首的新興亞洲享有人口紅利下，未來成長也有加速可能。
(四)除了亞洲市場，胡連在已開發的美國市場，也有一款鏟雪車零件供貨，一般鏟雪車的零件旺季落在7至9月，因今年美國暴風雪提前，雪季時間較以往延長，通路端備貨需求轉急，胡連近兩個月相關出貨維持旺季單月3千萬元水準。
法人估計，胡連11月營收將連二月創下新高，本季營收季增15-20%，創下新高，今年營收年增率上看15%，每股稅後盈餘7.5元以上，創下新高，明年在中國大陸帶動下，營收成長會優於今年，且因銅價下跌有助毛利率穩定成長，獲利增幅可望不亞於營收，再創新高。
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