大地-KY本季營運彈升；客戶滿意9月可望順勢漲價

MoneyDJ新聞 2016-07-18 10:58:29 記者 萬惠雯 報導

中國第二大幼教連鎖業者大地-KY(8437)第三季進入幼兒園開學前添購教具、教材的最旺季，7月營收可望顯升、第三季估有5成的營收季增率；大地持續墊高長期合作的客戶數且擁有逐年升價的能力，估一年可新增2成的的客戶數以及透過增加新服務平均一年可升價1成，價漲量增逐年營運向上。以近期來說，第二季雖然為幼兒園的全年最淡季，但法人估，大地-KY第二季獲利可望淡季不淡，單季EPS仍有2-2.2元的水準。

以F-大地的營運結構，幼兒園顧問服務占比重為60%、幼教產品占比重25%、資訊軟體(教學以及管理軟體)占比重15%。其中顧問服務以及資訊軟體毛利率高達9成以上，而幼教產品(包括代理的軟體如ABCMouse)毛利率40-45%。

中國政府鼓勵推廣小區配套幼兒園，大地則聯合地產商、投資開設幼兒園的業者三方合作複製品牌幼兒園。主要概念是約在2000-3000戶的小區，地產公司希望引入好的辦學機構，透過學區房的號召將地產品牌做好，對地產商而言，學區房對房產物價的售價有所幫助，再加上攜手業主作為投資者，估5年可以回本，大地提供商標和家長已認證的品牌概念，如此三方合作的三贏概念，為大地長期要發展的目標。

目前大地已在70-80個省市約近300多家的大地幼兒園合作業者，三方合約比重約4成的水準，長期而言比重將上升。主要是三方合約的合約期約12年，貢獻長期穩定的收入，也可提供一條龍的顧問服務，從爭取校園開始，接下來包括工程設計、裝修、課程規劃、園長招聘以及教師培育等，服務費用也較高。

顧問服務的部分，目前顧問服務有20多項選擇，每年也都會推出新的顧問服務，提升教學品質，未來也規劃將推出視訊或線上教學，也會引進如教學平板的工具，客戶感受到有大地的服務可以提高收益，家長滿意度也更高，

在教育軟件的部分，去年大地重點推出家長與幼兒園聯絡的app《家園寶》，今年將主推《明日教室2.0》版本，7月上線，相對於前版，增加了許多課程，並將教學資源補充以及完善，目前在做幼兒園移動收費系統，可以透過支付寶、微信支付代收學費，預計2017年上半年推出，另一款為互聯網招生系統，幫助幼兒園管理和強化招生的方式。