MoneyDJ新聞 2016-11-24 10:03:03 記者 萬惠雯 報導
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碩禾營運展望 |
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1.Q4估營運優於Q3 毛利率持平 |
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2.Q4業外損益保守看待(評價利益減+匯損) |
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3.鹽城新廠明年1月量產 |
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4.福島電廠未受地震影響；菲律賓電廠Q1併網 |
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5.明年出貨持平看待；獲利成長要靠電廠 |
太陽能導電漿大廠碩禾(3691) 第四季估營運優於第三季，毛利率持平，但業外認列獲利金額減少，鹽城新廠明年1月量產，而在電站事業，福島電廠未受地震影響；菲律賓電廠明年第一季併網，明年底估累計裝置量可達100MW。整體而言，明年太陽能漿料出貨持平看待，獲利成長則要靠電廠。
在近期營運上，碩禾第三季為營運谷底，10月份因為長假因素出貨遞延，11月估營收有2-3成的月成長，12月則可維持與11月高檔水準，公司表示，整體第四季營運可望優於第三季，但不如原先預估出貨量季增可3-4成的水準；毛利率則以持平看待。
而在未來的生產基地鹽城新廠的部分，預計12月裝機開始小量產，明年第一季正式量產，未來將在鹽城新廠生產正負極材料、鑽石線、矽晶圓，以及漿料本業，但初期會以鑽石線為主，總產能可達25萬公里/月，第一階段將建置3萬公里，產品已在送樣中，需求以及市場無虞。
在碩禾持續透過子公司禾迅佈局的電廠事業，獲利率佳的福島電廠未受日前福島地震影響，正常運作當中，明年還會有菲律賓50MW電廠於第一季併網，總投資金額為1億800萬美金，碩禾投入的自有資金是3成，估計該電廠的內部報酬率可達25%；明年則會還有日本9月約2-3MW的赤盤電廠，還會搶攻國內電廠市場，目標拿下50MW的電場案；另外，廣島13MW預計在2018年4月併網。
至於明年度，碩禾認為，明年上半年要先看中國明年第二季針對18.1GW的電站裝置目標的補貼訂價水準而定，但就漿料來看，明年出貨量成長以保守看待，約與今年持平，預料獲利的成長將以電廠為驅動力。
碩禾第三季每股獲利9.19元，在太陽能市況一片慘烈中仍交出亮眼成績單，但就獲利來源來看，本業稅前每股獲利約7.7元，但業外還有因其股價重挫下的海外可轉債的金融負債評價利益5.4億元入帳，可彌補匯損並推升整體稅後獲利攀高；就第四季來看，業外仍要看其股價波動，以及台幣對人民幣的走勢而定。
