各國製造業指數(ISM)報佳音,全球股市2012年紅盤日皆翻揚慶祝,匯豐中華投信投資長張靜宜表示,經濟數據表現不俗,有助國際股市回穩,預期全球經濟今年中開始可望逐漸加溫,去年因風險趨避、跌幅較深的新興市場將可能有上檔驚喜。
張靜宜認為,歐債危機仍未解除,將持續為市場增添波動度,但在基本面不悲觀的前提下,中期可逐步增加風險性資產,有鑒於歐美資本支出無法樂觀看待,經濟基本面較佳的新興市場因為評價偏低,未來仍主導經濟成長,包括中國、俄羅斯等市場將是長期布局首選。
根據彭博資訊統計,近期包括中國、印度、美國及德國等主要國家公布去年12月ISM指數,中國從上個月49回升至50.3,再度回升至50象徵經濟擴張的水位,由匯豐控股及Markit
Economics公布的印度去年12月採購經濟理人指數由11月的51攀升至54.2,創六個月來以最高,美國去年12月製造業成長速度也改寫半年來新猷。先前已公布的巴西ISM亦回溫,僅俄羅斯小幅回落,但仍處於50之上。
受經濟數據利多激勵,2012年各國股市紅盤日同步走揚,香港國企股、印度股市漲幅分別達2.66%、2.72%,美股道瓊指數也有1.47%,若以單日漲幅來看,德國、巴西股市分別上漲4.55、4.42%最亮眼,其次是俄羅斯的3.79%。
展望三大新興市場區域後市,張靜宜指出,目前亞洲除印度外政策皆已漸趨寬鬆,未來需求逐漸回升,經濟成長動能將居各區之冠。中國製造業回溫,顯示在歐洲債務危機下,全球成長最快的經濟體到目前還能穩住經濟,待歐債危機緩和,加上調控政策由緊轉鬆,去年跌幅較深陸股有機會領先起漲。
張靜宜進一步指出,拉美原物料需求雖因中國政策鬆綁而有機會自谷底回升,但時間應在第一季之後,內需仍將是拉美經濟成長動力;歐非中東股市除俄羅斯外,其他東歐國家與歐洲景氣連動高,在歐洲經濟衰退陰影下難有表現。整體而言,中國、俄羅斯可考慮長期布局,但俄羅斯需注意短期政局紛擾。
成熟市場部分,張靜宜認為,相較歐元區仍處於50之下,美國製造景氣相對較佳,經濟處於低成長,但企業獲利動能未減。
華爾街最富盛名的預言家、前摩根士丹利資深策略師韋恩(Byron
Wien)近期發布2012年度「十大驚奇預言」,他認為,雖然新興市場成長略為放緩,但股價便宜,大中國、印度與巴西股市漲勢仍可期。
主要國家去年12月製造業指數表現
國家 |
11月 |
12月 |
2012年紅盤日股市漲跌幅 |
中國 |
49 |
50.3 |
2.66% |
印度* |
51 |
54.2 |
2.72% |
巴西 |
48.7 |
49.1 |
4.42% |
俄羅斯* |
54.8 |
53.8 |
3.79% |
美國 |
52.7 |
53.9 |
1.47% |
德國 |
47.9 |
48.4 |
4.55% |
英國 |
47.7 |
49.6 |
2.29% |
歐元區 |
46.4 |
46.9 |
1.07% |
註:中國股市係指香港國企股指數、歐元區則是道瓊歐洲600指數
資料來源:Bloomberg,*為匯豐集團統計數值
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