《DJ在線》台積電調高資本支出，材料/廠務/驗證服務受惠
MoneyDJ新聞 2021-01-15 08:49:42 記者 張以忠 報導
台積電(2330)宣布今(2021)年資本支出將達250-280億美元、較去年大幅增加45-63%，且遠高於市場原本預期的220億美元，其中逾8成用於先進製程投資，預期與台積電先進製程相關的供應鏈族群包括材料、廠務、驗證服務等廠商都將同步受惠。
半導體材料代理商崇越、華立後續看好
崇越(5434)是日本信越化學矽晶圓以及光阻液等半導體材料代理商，目前半導體材料(含光阻液、矽晶圓、研磨劑、晶圓載具等)佔營收8成之多，其中用於台積電先進製程光阻液市佔率非常高，台積電此次擴大先進製程資本支出將有利於崇越光阻液銷售表現。
展望今年業務表現，台灣半導體材料事業受惠大客戶展望正向，預估該事業營收將成長1成以上，其中受益於崇越在先進製程市占率提升，光阻液成長幅度有機會優於wafer。
崇越受惠台灣半導體大客戶展望正向，且去年環保工程進度遞延至今年、今年將會明顯成長，法人預期，崇越今年第1季營收反映進入淡季、估季減5%以內，不過今年合併營收看逐季成長、全年營收較去年估成長約12%、再創歷史新高。
華立(3010)亦為科技材料通路商，營收結構中，半導體材料佔有一定比重，產品包括光阻劑以及研磨液等，光阻液為代理日本JSR產品，同業有供應台積電。
華立今年半導體材料業務仍看持續成長，包括先進製程客戶以及成熟製程客戶需求都顯著升溫，其他產品線方面，資通訊產品因為今年NB、平板相關應用可能成長趨緩，不過車用電子需求有機會回升，有機會讓資通訊產品出貨有一定支撐，整體而言，華立今年營運仍看正向。
廠務工程中長期需求無虞
廠務工程以及相關設備族群方面，台積電12吋廠有80%無塵室由漢唐(2404)承包，是台積電擴大資本支出受益最大的無塵室廠商。預期漢唐今年在主力客戶需求持續熱絡下，加上美光台中廠案訂單也會逐步認列，今年漢唐營收表現將持續成長，目前漢唐已簽約未認列之訂單金額超過400億元，提供中長期營收動能無虞。
承接台積電管線系統建置、二次配工程以及維修服務的千附(8383)，目前營收結構中有約2-3成來自廠務工程，其中該業務主要貢獻來自台積電。此次台積電資本支出大幅增加，不會立即在今年有明顯反映，不過隨著台積電持續擴產，未來千附來自台積電的廠務相關服務機會將穩定增加。
此外，半導體化學供應設備製造商的朋億(6613)，原本主攻非台積電體系，不過去年投資半導體氣體供應設備商銳澤，其供應台積電氣體供應設備，藉這項投資，朋億等於成為台積電供應鏈一員。
銳澤目前資本額1.25億元，近年營收約10億元上下，稅後淨利約1億元上下，朋億預計今年第1季持有銳澤股權達約55%、開始認列合併營收，將對朋億營運表現加分。
先進製程支出擴大帶旺驗證服務
此外，在晶片量產之前，必需經歷一聯串材料分析(MA)、可靠度分析(RA)，台積電先進製程驗證服務供應商主要是閎康(3587)以及宜特(3289)，其中，閎康在台積電材料分析市佔率最高，目前閎康材料分析佔營收逾4成，主力客戶為台積電，將受惠台積電投入先進製程增速，帶動材料分析訂單需求持續增溫。
閎康今年在大客戶持續提高研發能量之下，預期MA接單長期正向；中國市場方面，儘管中美衝突持續，不過中國反而加大半導體研發力道，除了矽半導體，也開始大力發展第三代半導體，加上5G應用逐步展開、有利於新產品開發環境建立，將帶動中國MA、FA需求看增。整體而言，閎康今年營運表現將持續成長。
宜特目前以故障分析(FA)以及可靠度驗證分析(RA)佔營收大宗，台積電同樣為主力客戶之一。預期今年在台灣半導體大客戶研發能量持續提升，以及雲端晶片、車用電子、G2趨勢持續所迎來的客戶轉單需求成長帶動下，宜特今年營運表現同樣可望較去年更佳。
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