《DJ在線》疫情若不退，IT面板可能旺到Q1
MoneyDJ新聞 2020-11-19 09:07:32 記者 許曉嘉 報導 原本業界擔心筆記型電腦及個人電腦螢幕等IT應用面板今年第二季以來一路走強，第四季可能就會開始逐步降溫，如今看來這個顧慮可能是多餘了。因為全球各地新冠肺炎疫情至今打死不退，來自居家辦公及遠距教學、線上娛樂等宅經濟需求，對於IT產品市場仍提供了穩健的動能。
事實上，來自供給面和需求面的兩大因素，加上面板大廠對於IT應用面板與TV電視面板之間的產能配置，也為整個TFT LCD液晶面板市況形成了環環相扣的支撐，面板大廠友達光電（2409）、群創（3481）、彩晶（6116）今年第三季均已順利轉虧為盈。
韓廠退出/零件缺貨，大尺寸面板供給受限 韓國兩大面板廠陸續關閉部分TFT LCD面板廠、淡出或停止生產部分大尺寸LCD液晶面板，是今年影響面板廠供給端的最重要因素之一。儘管中國大陸新開出的幾條高世代LCD產線持續拉升投片量及稼動率，但來自政府的補貼政策逐步限縮並推動產業整併，也間接使得中國大陸面板廠擴產計畫放緩。
加上疫情帶動的相關產品需求急速釋出，又造成部分關鍵零組件供不應求，例如驅動IC。在韓廠減少大尺寸面板生產、中國大陸擴產計畫放緩、關鍵零組件IC供應吃緊情況下，整體大尺寸面板供給受控，為面板價格形成有利的支撐條件。
根據估計，三星計畫關閉的7代線、8代線，以及蘇州廠，合計占全球大尺寸TFT LCD面板產能比重約13%，LGD則是將更多TFT LCD產能轉到OLED面板生產，這部分也影響全球大尺寸LCD產能約10%左右。來自韓國兩大面板廠產能的減少，抵消了中國大陸最近開出的新產能。
而中國面板大廠京東方在合併熊貓之後，京東方2020年全球市占率將達25%、2021年上看28%。全球面板產能更加集中也應有助於面板產業秩序趨於穩定。
疫情延續/宅經濟及線上活動熱絡，IT/TV需求有支撐
需求方面，疫情改變了消費型態和生活型態，在家工作和在家學習、遠距教學、線上購物、線上娛樂、智慧醫療需求瞬間大增，不論是民眾自費購買，或是企業補貼、教育採購標案，都帶動平板電腦、筆記型電腦、個人電腦螢幕等IT產品需求成長。
其中又以筆記型電腦因為具備可攜便利性、功能強大，是這一波疫情創造需求最大受益電子產品之一。個人電腦螢幕雖然成長幅度不如筆電，但估計全年出貨量也將較去年小幅增長或挑戰5%增幅。
原本業者認為，IT產品需求從2020年第二季以來就一路走強，在需求飽和之後，可能第四季就會開始趨緩。未料全球各地秋冬疫情一波未平一波又起，尤其歐美情況不見好轉，廠商認為，這一波宅經濟IT需求看來又有機會延續到明年第一季末。
電視及IT產品出貨規模愈出貨規模預測（單位：百萬台）
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產品項目 |
2019 |
2020 |
2021 |
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Notebook |
171 |
198 |
190 |
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PC Monitor |
125 |
131 |
129 |
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LCD TV |
214 |
216 |
221 |
資料來源：IDC/TrendForce等各研究機構；整理製表：MoneyDJ許曉嘉 NB面板價格看漲到明年3月；TV面板暫時易漲難跌
供給受控、需求推升，加上供應鏈問題、不同應用面板之產能相互排擠，為近期面板報價形成了環環相扣的有利環境。因為電視面板價格調漲、IC供給吃緊，若IT面板價格不漲，面板廠商就不願意安排更多產能來生產IT面板，造成IT面板供給吃緊情況延續。 市場預期，短期來看，筆記型電腦面板價格有條件繼續緩漲到2021年3月，Minitor面板價格最近也還有支撐，至於電視面板報價也有機會維持易漲難跌態勢。實際情況就要持續觀察疫情發展與供需變化。
台灣面板廠2020/Q3損益狀況
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公司名稱 |
毛利率 |
營業利益率 |
稅後淨利 |
每股盈餘 |
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友達光電2409 |
10.6% |
3.6% |
28.9億元 |
0.3元 |
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群創光電3481 |
9.3% |
1.7% |
15億元 |
0.16元 |
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瀚宇彩晶6116 |
37% |
27% |
16.36億元 |
0.52元 |
資料來源：各廠商；整理製表：MoneyDJ許曉嘉
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