MoneyDJ新聞 2023-10-04 13:24:53 記者 黃智勤 報導
美國債市近期出現拋售潮，隨著公債殖利率持續攀升，專家指出，銀行類股今年可能處於跌勢，不過，目前銀行因應風險的儲備水位也是30年來最高。
MarketWatch報導，研調機構DBRS Morningstar指出，自聯準會9月暗示高利率將更長期持續以來，銀行股面臨更為沉重的賣壓。當局堅定鷹派立場，使得股市今年的漲勢熄火，也使規模25兆美元的債市出現拋售潮，公債殖利率持續走揚（註：公債價格與殖利率呈現反向走勢）。
嘉信固定收益策略師Kathy Jones指出，公債殖利率繼續攀升勢不可擋，對銀行而言顯然非好消息。
MarketWatch報價顯示，紐約債市3日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率上漲3.8個基點至5.148%；10年期公債殖利率大漲11.9個基點至4.801%，創2007年8月8日以來新高；30年期公債殖利率飆升14.2個基點至4.936%，創2007年9月20日以來新高。
新發行公債的殖利率攀升，使包含殖利率較低之舊有債券的資產組合價值下滑。此外，銀行業通常持有大量商用地產貸款，若利率持續高昂，則再融資的難度將增加。
根據美國聯邦存款保險公司(FDIC)的報告，截至今(2023)年第二季止，銀行手上所持證券的帳上未實現虧損達到5,584億美元，較前季大增8.4%。
FactSet的數據顯示，標普500指數中的金融類股今年迄今下挫5.5%，SPDR金融類股ETF (XLF.US)今年迄今也下跌5.5%。
不過，目前銀行儲備水位處於高點，顯示業者已經對信用風險惡化、虧損攀升的可能性做好準備。DBRS Morningstar的數據顯示，截至第二季止，銀行儲備對不良貸款的覆蓋率達到225%。
銀行業近幾年大幅提高對商用不動產的曝險，當局也密切關注因高利率或經濟衰退導致違約激增的可能性，地區銀行風險尤其高。
MoneyDJ XQ全球贏家系統的報價顯示，Invesco KBW地區性銀行ETF (KBWR.US)和SPDR標普地區性銀行ETF (KRE.US)今年迄今分別下挫26.02%、32.02%。
(圖片來源：shutterstock)
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