MoneyDJ新聞 2021-06-11 10:55:15 記者 王怡茹 報導
2021年5月營收全數出爐，半導體產業大力展現淡季不淡的暢旺氣勢，受惠於稼動率滿載及漲價效益，包括聯電(2303)、世界先進(5347)、力積電(6770)5月營收皆寫下歷年最佳紀錄；而晶圓代工龍頭台積電(2330)5月營收雙率雙升、創同期高，法人預期，台灣晶圓代工四雄第二季業績有望攜手奔高。
台積電5月營收來到1123.6億元，月增0.94%，年增19.76%，為歷年同期最佳紀錄，累計4-5月營收約2236.74億元。根據公司財測，以新台幣28.4元兌1美元計算，第二季營收估129~132億美元(折合新台幣3663~3748億元)，以此估算，6月營收低標約為1426億元，有望創高。
法人分析，儘管台積電5月營收雙率雙升，但並未像其他晶圓代工業者創高，主要是4-5月正值大客戶新舊產品交接，向來是比較平淡的季節。隨著蘋果新機處理器將於6月放量，6月起業績有望轉強，加上超微、聯發科(2454)、高通等大客戶在下半年陸續加入5奈米行列，第三季業績跳增可期。
二線晶圓廠部份，聯電、世界先進、力積電5月營收分別年增16.57%、23.06%、32.55%，均寫下歷年新高紀錄，主得益於稼動率滿載及漲價效益。據了解，由於成熟製程產能極度供不應求，晶圓代工季季漲價趨勢至少會持續到年底，且客戶也在預定2022年產能，並展開議價。
像是力積電9日法說會中表示，目前驅動IC、PIMC需求火熱且供應短缺，公司訂單能見度已達2022年中，有繼續漲價的空間，第二季毛利率將比第一季好，下半年毛利率有望拉升到超過40%水的準。
同時，力積電也預期2021-2022年晶圓代工產能需求持續暢旺，並對市況熱到2023年具有信心。公司董事長黃崇仁先前也強調，並不擔心銅鑼新廠2023年投產後，市場需求會出現下滑。
分析師表示，新冠肺炎促使數位轉型加速，人們更仰賴電子產品，包括PC、NB、手機、車用需求暴增，將用到大量面板驅動IC、電源管理IC、MCU、CIS等晶片，而這些主要在成熟製程生產。目前台積電，聯電、世界先進與力積電成熟製程產能至年底均被客戶掃光，到2022年仍紓解緊缺的情形。
也因此，近期晶圓代工業者均展開成熟製程擴產計畫，不過，因新產能直到2023年才會陸續開出，因此短中期內，業者必須透過漲價及產能去瓶頸方式，以支撐營運動能維持高檔，且在漲價之下，可預期相關業者下半年毛利率表現將更靚。
至於台積電的業績主力為先進製程，主要驅動力來自於5G、HPC等新應用，未來公司預計砸下千億美金來擴產及衝刺先進技術。公司先前更大膽預估2021 ~2025年營收年複合成長率(CAGR)以美元計算將達10~15%。
整體來看，法人認為，在成熟製程漲價效益下，聯電、力積電、世界先進第二季營收創高在握，而台積電雖然5月營收相對較溫一些，但6月在蘋果新機量產下，有望暴衝，台灣晶圓代工四雄第二季營收皆可寫下新紀錄，下半年旺季表現更可期。
