《DJ在線》中國解封迎急單之後? 手機需求仍模糊

MoneyDJ新聞 2023-03-15 09:38:37 記者 趙慶翔 報導

儘管中國疫後解封，但供應鏈普遍對於今年手機市況與訂單量保守以對，儘管短期出現急單效應，看似緩步回溫，但下半年品牌廠對於市場需求仍觀望，需持續觀察變化。相關手機供應鏈包含聯發科(2454)、聯詠(3034)、敦泰(3545)、昇佳電子(6732)等。

今年研調機構普遍對於手機總量下滑高個位數的預期之下，品牌廠今年開案的策略大多不同，業內分析，普遍著重在旗艦機用來秀肌肉，以及入門機用來衝量，畢竟在通膨影響消費力道之下，可能富人對旗艦機的換機需求不減，但也會對於更有特色、更吸睛的功能較具有意願度，而普羅大眾也會對手機的消費支出縮手，可能延長換機時間，也可能改用入門或CP值較高的手機。

可以注意的是，品牌廠對於新開案機種「重質不重量」，可望帶動晶片ASP提升，特別是中系手機同步朝向折疊螢幕手機推案積極，使得折疊機需求異軍突起。

像是以感測晶片為技術核心的昇佳電子，由於手機廠對於旗艦機的開發案持續進行，搭配螢幕、後相機的感測器的數量也有所增加，且新產品提升感度、效能，在去年底推出之後，已在客戶端推廣，力拼高階機種市佔率提升，在價格上能有所提升，帶動營運表現回溫，重返成長軌道。

以驅動IC廠的角度來看，由於手機往OLED的發展趨勢明確，使得傳統FHD規格多用於中高階機種，開案量明顯下滑，庫存水位的普遍偏高、去化速度慢。不過入門款的HD規格反倒目前相對拉貨力道回溫，帶動出貨量提升。

市場看好，聯詠今年OLED驅動IC相關手機、電視、IT等應用升級之下，帶動今年OLED相關產品出貨將會優於去年成績，而敦泰則持續開發OLED產品，盼增未來動能，短期仍以HD規格為市場拉貨的主要產品。

在產品價格方面，目前手機零組件普遍價格承受市場競爭的壓力，加上成本端也維持高檔，因此價格變動較大，力守毛利率表現的目標之下，也只能透過新產品、優化成本的方式進行。

且面對首季短期的急單、短單，手機晶片供應鏈多數坦言，先前的庫存壓力造成對於預估量的不確定性較高，因此也不會在現在這個時間點再加強投片，先以消化庫存為主。也因此，晶圓代工廠釋出的投片量放大換取折讓的價格優勢，短期IC設計廠恐怕也是看得到吃不到。

因此，整體來看，市場目前對手機供應鏈普遍看法保守，第2季是否具有延續前季的急單動能仍需要觀察，但第3季是傳統的新品備貨旺季，加上庫存去化到一定程度，多少將會帶動拉貨與業績表現增溫，但毛利率與獲利表現仍需要持續觀察新品的銷售量而定。