MoneyDJ新聞 2023-04-14 13:29:03 記者 郭妍希 報導
市場傳出，美國第8大金融機構嘉信理財集團(Charles Schwab Corporation)的最大股東之一，在3月矽谷銀行(SVB)崩潰引爆銀行業大動盪時，把手上14億美元的持股全賣光。
英國金融時報14日報導，佛州投資機構GQG Partners因為嘉信債券組合的未實現損失、再加上存款移動衝擊利潤及成長展望，而決定賣光持股。根據彭博數據，GQG為嘉信前15大股東，也是唯一持有如此大部位的主動型經理人。
GQG國際長Mark Barker接受金融時報訪問時指出，「嘉信雖未面臨生存風險(existential risk)，卻因銀行業的信心問題飽受影響。」公告顯示，GQG是在2022年第三季建立嘉信部位，當年底持有的1,740萬股市值多達14億美元。然而，嘉信今(2023)年3月股價崩逾3成，不清楚GQG拋出持股時價值還剩多少。
嘉信是一家擁有銀行執照的投資集團，3月SVB及Signature Bank因擠兌接連倒閉撼動銀行業，嘉信是股價受創最嚴重的金融機構之一。早在3月銀行暴雷前，嘉信客戶就已開始將現金從低利息的存款帳戶移動到報酬較高的商品(例如嘉信的貨幣市場基金)，搶搭聯準會(Fed)升息順風車。
截至去年底，嘉信持有共計3,300億美元的不動產抵押貸款證券(MBS)、公債及公司債。隨著Fed升息，這些投資組合也因債券價格下跌而萎縮至3,070億美元。另外，嘉信銀行去年的存款下滑17%至3,660億美元，利息成本則激增超過三倍至16億美元、營益率飽受打擊。嘉信將在下週一(17日)公布第一季財報。
嘉信客戶大量匯出現金、大摩示警
摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)日前曾警告，嘉信可能因客戶把現金轉入殖利率更高的標的而受到衝擊，無法預測這種行為何時會停止。
Barron`s、Benzinga等外電報導，嘉信平時會將客戶未投資的現金掃入低利率的銀行儲蓄帳戶(sweep account)，從中賺取利潤。然而，隨著短期利率突破4%，客戶開始把現金從嘉信的低利率儲蓄帳戶轉進殖利率較高的標的。
大摩分析師Michael J. Cyprys 3月30日發表研究報告指出，嘉信客戶以每個月200億美元的速度把現金從儲蓄帳戶轉移至貨幣市場基金，是他之前估計的兩倍之多；這會衝擊盈餘，讓面臨融資成本上揚窘境的嘉信雪上加霜。
(圖片來源：嘉信官方推特)
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