MoneyDJ新聞 2021-07-27 10:22:22 記者 趙慶翔 報導
Intel新平台Alder Lake桌上型處理器預計將在今年底到明年首季登場，供應鏈指出，第4季將會開始拉貨，根據過去平台轉換經驗，生命週期可長達一年時間，因此預計將帶動明年營運動能看增，當中有些技術的變革也值得持續關注，相關廠商包含祥碩(5269)、茂達(6138)等。
Power IC放的位置不一樣了
Alder Lake將首次支援DDR5記憶體，這也讓當中的電源管理晶片有了新的變革，過去茂達耕耘超過2年時間，預計將在第4季起隨著新平台推出而陸續放量貢獻。
就技術來說，由於從前電源管理晶片是放置在主板上，茂達也持續做這一塊市場，儘管量很穩定，但單價並不高，據了解，單月出貨量大約落在百萬顆左右，但因為市場廝殺，因此並非主要獲利來源。
但Alder Lake將電源管理晶片移到記憶體模組當中，當中整合數位和類比的技術，且製程也與過去有所變革，價格更是過去的8倍以上，且一台PC當中，通常會為了效能而放置3-5個記憶體模組，顆數也會連帶增加。
據了解，目前台灣廠商僅有2家通過認證，包含茂達與聯發科(2454)的子公司立錡。由於驗證過程繁複，包含需要通過Intel、記憶體模組廠、系統廠等驗證，大約需要花費2年時間，才會取得驗證，進入門檻相對高。
事實上，一代記憶體的規格生命週期大約5-7年，在前2-3年是取代最快的時間，因此先行者會有一定程度的價格與毛利率優勢。
今年來看，茂達在供應鏈吃緊之下，價格滾動式調整當中，已逐步反映成本的墊高，市場看好，營收與獲利表現都有望創下新高。
高速傳輸需求旺，介面兼容更重要
Intel新平台也預計搭載Thunderbolt 4的規格介面，由於高速傳輸的需求明確，因此各式介面之間的兼容性也相當重要，因此祥碩也在過去深耕的USB技術當中發展到Thunderbolt，希望能搶到Intel未來更多的生意機會。
祥碩總經理林哲偉表示，盼能成為Intel之外第二個提供客戶Thunderbolt介面的供應商，因此也在USB4產品當中加入支援Thunderbolt介面的技術，已經準備一年以上，預計今年下半年就會送樣、最快明年下半年進入量產。
除了Thunderbolt技術之外，祥碩的USB4、PCIe Gen4也預計將在今年底前送樣，最快明年下半年就會開始量產，市場看好，新規格、新產品將帶動產品ASP、毛利率提升，對於明後年營運增添新動能。
由於祥碩與代工客戶AMD關係緊密，過去營收佔比超過一半，但由於AMD今年上半年遇到缺料逆風，對於祥碩來說，將業務重心放到自有產品的發展方面，且自有產品價格相對可控，對於整體產品毛利率也有正面幫助。
業內人士分析，去年受到競爭對手Intel製程問題，加上產品受到市場青睞，AMD去年狀況很好，但由於今年AMD受到產能排擠影響，因此把產品焦點放在伺服器等高階產品，PC確實被排擠之下，市佔率要回到去年的榮景並不容易，加上Intel生產逐漸順暢，加上CEO新官上任三把火，AMD今年的挑戰大。
市場也認為，AMD今年逆風應該第3季已落底，最快第4季到明年應該陸續回溫，加上明年上半年將推出新產品，對於祥碩代工業務將開始回溫。
林哲偉表示，祥碩的產品與應用相對分散，包含桌上型電腦、主機板、中國市場等耕耘，不會因為某個類別的暴起暴落影響整體營運的面貌。
今年全年而言，祥碩受惠自有產品的拓展有成，加上中國自製CPU需求增溫，加上供應鏈吃緊之下，價格也有調漲的空間，營收與獲利表現優於去年。
整體來說，除了茂達與祥碩之外，市場看好，既有的PC相關供應鏈也值得持續關注後續換機潮的力道，包含瑞昱(2379)、聯陽(3014)等有望增加明年的營運動能。
