MoneyDJ新聞 2023-08-21 11:19:28 記者 郭妍希 報導
2008年全球金融海嘯爆發前放空不動產抵押證券的知名對沖基金經理人麥可貝瑞(Michael Burry)上季(4-6月)不只做空標準普爾500指數、Nasdaq-100指數，他還大舉買進能源及航運類股。一名分析師認為，這對因電影《大賣空》(Big Short)而廣為人知的貝瑞來說，是相當合理的投資策略。
Business Insider 18日報導，貝瑞掌管的Scion Asset Management 8月14日盤後向美國證券交易委員會(SEC)提交的13-F公告顯示，Q2期間買進了Vital Energy、Precision Drilling、Costamare、Safe Bulkers及其他六家屬於石油探鑽、航運領域的個股。Scion Q2持有的33檔個股中，上述10檔個股截至6月底的總值為2,900萬美元，對所有投資組合市值的佔比超過1/4。
瑞銀(UBS)歐洲證券及全球衍生性金融商品策略長Gerry Fowler對Insider表示，貝瑞買進這些股票很可是採取反向、不對稱操作策略。他說，能源、航運類股如今都很便宜、盈餘也跌到谷底，貝瑞可能是在尋找能暴賺五倍的機會。貝瑞當初就是靠著反向、不對稱的投資策略，在房市泡沫危機中一戰成名。
Fowler說，貝瑞或許預測到6月原油產業將迎來數個重要利多，例如石油輸出國組織(OPEC)減產、全球經濟意外具有韌性、美國戰略儲油的出售行動結束等。針對航運股，貝瑞可能是因為這個族群極端便宜而買進。趴在地上的股票，一旦出現往上動能，即有機會促使分析師上修盈餘預估值，進而激勵股價快速攀高。
不過，Fowler警告，有鑑於全球經濟出現一連串警訊、以及Scion還持有名目價值16億美元的避險部位，建議投資人不要隨意跟進貝瑞投資。他說，即便這16億美元的避險部位中，貝瑞僅支付一小部分權利金，但這對Scion持有的1.1億美元投資組合來說，曝險仍然相當大。
Scion 8月14日揭露，Q2期間買進標普500指數ETF (SPDR S&P 500 ETF Trust ETF，代號為SPY.US)及Invesco納斯達克100指數ETF (Invesco QQQ Trust，代號為QQQ.US)的賣權，6月底持有的兩檔賣權名目價值分別為7.39億美元、8.86億美元。
由公告僅揭露做多部位，因此不清楚貝瑞只持有賣權，抑或這是其他放空部位的一部分。
(圖片來源：麥可貝瑞推特)
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