MoneyDJ新聞 2023-03-27 13:52:17 記者 郭妍希 報導
經濟衰退風險及信用緊縮烏雲飄來，令高收益債(又稱垃圾債)前景蒙上陰影。高盛上週將美國今(2023)年垃圾債違約率預估值從2.8%一口氣上修至4%。
MarketWatch 24日報導，高盛統計顯示，今年第一季(1-3月)預估有超過110億美元的垃圾債面臨違約窘境，超越2021年及2022年總和。
聯準會(Fed)去年開始積極升息前，企業鮮少違約。高盛統計顯示，過去25年來，垃圾債每年的平均違約率為4.3%。今年初開始，企業違約率開始跳增、未來可能還有更多案例出現，因為矽谷銀行(Signature Bank)、Silicon Valley Bank本(3)月稍早接連倒閉遭接管，讓信用環境轉趨緊縮。
根據CreditSights統計，截至一週前，美國落入危難領域(distressed，殖利率比公債高至少1,000個基點)的垃圾債供給達到1,200億美元。上述兩家銀行崩潰前，美國有將近100家企業發行的垃圾債落難。
CreditSights分析師Evan DuFaux表示，利率調升的速度及幅度，衝擊部分科技業者的償付能力、進而導致矽谷銀行崩潰。這些影響將撼動整個經濟，尤其是槓桿程度偏高的企業。
鮑爾坦承金融緊縮、但堅持打通膨
聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)坦承銀行業動盪可能拖累經濟、金融環境已經開始收緊，卻又堅稱今(2023)年不會降息、抗通膨戰役遠未結束。
鮑爾3月22日在聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會後指出，「金融環境似乎已然收緊，很可能比傳統指標透露的還緊縮。問題在於情況將變得多嚴重，影響範圍多廣，延燒時間有多久。」他表示，「Fed將觀察情況有多嚴重、是否會持續延燒。若真是如此，則問題恐對總體經濟產生嚴重影響，Fed進行利率決策時會考慮這項因素。」
鮑爾還說，由於銀行系統面臨的壓力，Fed官員確實曾考慮本次會議不升息，但最終仍一致通過升息一碼，主因通膨數據及強勁的就業市場。「我們承諾要恢復物價穩定，所有證據都顯示大眾相信我們有能力把通膨壓回2%。」
鮑爾提到，「目前來看，信用有緊縮的可能。我們知道這恐對總體經濟產生影響。」
(圖片來源：Shutterstock)
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