統一證券：台股沿五日線反彈，多頭重拾信心

【昨日盤勢】：受到S&P500等美股指數創新高激勵，台股昨日以上揚41點至10425點開出後，即呈現開高震盪走高，盤中以電子、傳產及生技等中小型股量價齊揚，指標股凡甲、可成、台半、集盛及生技股的亞獅康等紛紛大漲，整場指數維持強勢，加上台積電多單表態，指數中紅作收。觀察盤面變化，三大類股均呈上揚，其中電子、傳產及金融分別上揚1.06%、0.52%及0.17%。在次族群部份，以造紙、電機及半導體最強，分別上揚3.38%、1.54%及1.32%。終場指數上揚81點，收在10465點，成交量能為986億元。

【資金動向】：三大法人合計買超31.06億元。其中外資買超11.93億元，投信買超1.68億元，自營商買超17.45億元。外資買超前五大為群創、南亞科、聯電、台積電、彩晶；賣超前五大為中信金、永豐金、中華電、友達、中壽。投信買超前五大為華通、晶電、中砂、遠東銀、大聯大；賣超前五大為南亞科、凌巨、鴻海、東聯、彩晶。資券變化方面，融資增4.42億元，融資餘額為1634億元，融券增0.74萬張，融券餘額為52.6萬張。外資台指期部位，淨多單增4014口，淨多單部位50054口。借券賣出金額為22.98億元。

【今日盤勢分析】：上周指數在跌破季線後，終在半年線止跌，而且展開反彈。由於上檔季線處上升格局，故指數反彈節奏相當積極，昨日立馬站上季線。在挑戰季線成功，多方攻堅信心增強，後市行情觀察分析如下：第一、國際股市部份—本周美國經濟數據二好一壞。周一公佈的九月份ISM製造業指數達到60.8，較前值58.8大幅上揚；本周四(10/5)美國將公佈八月份工廠訂單，環比預估值為0.9%，較前值-3.3%為強，為二好。而一壞分別為，；周五將公佈九月份非農新增就業人口，預估為8.5萬人，亦較前值15.6萬人為低，失業率則維持4.4%未變。第二、台灣外銷出口將連續十二個月正成長。財政部10/11將公佈九月份海關出口金額，因去年同期相對穩定，且今年APPLE新機推出拉貨，台灣出口將有機會一路旺至年底。預估九月份出口金額將持續250億美元以上，年成長率將為10-13%，連續出現十二個月正成長。第三、技術面觀察。台股在9/26重挫至半年線後，即展現反彈契機。在仍處上升格局的半年線獲得支撐後，此波反彈力道相當強勁。昨日台股反彈已至季線10465點位置，在美股紛紛創新高，台股在亂流結束後，預期當有一波外資誤殺回補籌碼之好行情。第四、台積電領軍、電子重掌兵符。下周長假後台股最重要的事為10/12台積電法說登場，以昨日台積電率先台股站上所有均線之上，為多頭領頭羊。展望2018年，預估台積電營收成長13.2%YoY，將超過長期+5~+10%的成長展望，主要係7nm產值將明顯大於10nm。7nm除了應用在智慧型手機外，更大量導入HPC市場。預估台積電2018年營收+13.4%YoY，稅後EPS 14.77元，明年上半年前天空看不見一片烏雲。除台積電外，上游半導體矽晶圓也可留意，如環球晶、合晶、台勝科及中美晶等。

【投資策略】：台股在近日回測半年線支撐後，即沿五日均線走出強勁反彈波，在多日走揚下，目前季線失而復得，多頭重拾信心。在國際股市道瓊、S&P500、NASDAQ及費半等持續創新高下，外資對台股的誤殺，將很快見到回補買盤，加上下周四(10/12)台積電及大立光法說利多行情利多，維持台股偏多操作建議，選股上留意基本面佳的蘋果概念股、半導體矽晶圓、Intel Purley、塑化、紡織及生技等族群。