《Fund消息》迎消費旺季 亞股行情將逐步加溫
MoneyDJ新聞 2018-08-31 17:45:13 記者 王怡茹 報導 因美中貿易戰話題不時擾局，加上強勢美元打壓新興貨幣，新興市場一片死氣沉沉，統計MSCI新興亞洲年初迄今下跌4.50%，雖遜於MSCI世界指數的上漲約5%，但在三大新興股市中受傷相對輕微。投信業者認為，年底消費旺季即將來臨，相關利多有望自9月起逐步發酵，並引領亞股再展多頭行情；若想參與第四季行情，又擔心市場震盪者，不妨趁9月提前布局。
統計2010年來9月全球主要市場表現，亞股多能率先受惠年底消費商機。觀察前10強的主要股市中，亞洲就占了5強之多，包括印度、台灣、菲律賓、韓國與日本皆榜上有名，繳出1.20%至2.26%的平均月漲幅(見末表)；其中，印度股市、台股更是歷年9月亞股表現最佳的兩大市場。
摩根亞太入息基金產品經理張致寧分析，從排名可看出，包括美國、德國等主要歐美國家股市，歷年9月的表現也不俗，對於新興亞洲來說更添投資信心，加上美歐經濟與企業獲利等實質面支撐，並在進入年底消費旺季的刺激下，可望挹注亞洲股市漲升。
張致寧表示，先前阿根廷、土耳其等新興國家爆發債信危機時，引發金融市場一陣恐慌，但事實上，亞洲國家普遍體質良好，如新加坡、台灣、泰國的經常帳佔GDP比重都超過一成；而印度、印尼，與馬來西亞等國家，其經常帳與外匯儲備其實已較2013年明顯改善，搭配三國央行均相繼啟動升息，維穩匯率與穩定通膨，整體對外的防禦能力大有進步。
第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲指出，隨著亞幣貶值與企業財報利多發酵，近期資金確實回籠亞股，並且轉進以科技業為主的東北亞股市。雖然亞洲不少產品出口美國、中國，短期容易受到貿易戰的影響，但是從企業獲利表現、股市本益比與題材面評估，亞洲科技類股投資價值正在浮現。
黃筱雲表示，科技業傳統旺季即將來臨，新技術、新機種題材豐富，如：5G、臉部辨識、手機多鏡頭、AI運算、電動車、物聯網等，將刺激對上游半導體與中下游零組件需求，使相關供應鏈股下半年營收獲利看俏，料成為資金追逐焦點，並支撐股價表現。
2010年以來全球主要股市9月強勢市場：
資料來源：Bloomberg，資料日期2010.9-2017.9。
|
|
|
|
