《Fund投資》2018應居高思危 聚焦五大主題
MoneyDJ新聞 2018-01-24 17:47:59 記者 王怡茹 報導 集結多位金融圈重量級專家的「全球ETF策略交易論壇」今(24)日登場，Direxion亞太區業務副總裁邱琳玲(圖中)在其主講之「2018年必看的全球交易主題」中指出，今(2018)年來，全球股市延續2017年的強勢上漲氣勢，而VIX恐慌指數也降至10年來新低，在此市況下，投資人更要有居高思危意識，並提防波動風險，建議投資人善用槓桿與反向ETF進行交易，以增進獲利及達成避險目的。
邱琳玲擁有美國雷鳥商學院(Thunderbird School of Global Management)的MBA學位和國立政治大學財務管理學士學位，在金融業界資歷長達13年，現任職於Direxion。Direxion為全球第二大槓桿與反向ETFs發行商，邱琳玲則主要負責開發和拓展亞太區的業務。
邱琳玲指出，美國公債超級多頭行情已接近尾聲，自從美國總統川普當選以來，美國10年期公債殖利率已有明顯彈升，市場則預期2018年聯準會將升息3~4次，會是比較積極的一年。而殖利率大幅攀升，也會引發全球股債市場波動，尤其在股市不斷創高的現在，投資人更該當心波動風險。
她說明，全球股市延續2017年的多頭走勢，而2018年來最瘋牛指數就是香港恆生指數，漲幅達7.5%，美國S&P 500指數則上漲4%，原油也漲了快6%。有鑑於美國貨幣政策轉緊對資金影響在市場預期之內，資金盛宴應沒那麼快結束，整體投資情緒仍屬樂觀，但投資人宜有風險意識、謹慎操作。操作衛星部位可運用槓桿與反向ETF，讓資產配置更靈活，同時滿足增加獲利及避險的需求。
邱淑玲認為，在當前市況下，2018年交易有五大必看主題。首先是與川普經濟學有關的交易主題，預期在稅改及基建政策的帶動下，美股仍有上漲空間，可聚焦稅改的受惠產業，包括金融、醫療製藥、零售、電信、運輸及小型股，同時也要留意地緣政治風險升溫所帶來的波動。
其次為聯準會升息循環下的利多與利空，如公債偏空，但在利率上升的環境中，銀行股、保險業等有望受惠；第三個交易主題為港股大時代來臨，恆生指數2018年來頻創新高，成為全球漲幅最狂的市場之一，預期在估值合理、企業獲利強勁及資金活水充沛支撐下，後續仍有續漲空間，不過因大環境的波動性，投資人亦可透過反向ETF避險。
再來是原物料行情，黃金價格自2017年1月以來上漲超過15%，然金礦類股僅漲約9%，漲幅相對落後，而油價也是類似的情境，2018年飆漲至70美元/桶的高水位，然上游探勘、開採次產業表現卻較不強勁，從價值面的角度出發，相關類股指數可留意。最後則是網路新時代來臨所引爆的商機，包括互聯網、比特幣、AI等。
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