愈來愈焦慮！VIX期貨暗示大選日美股恐震盪至少3.5%
MoneyDJ新聞 2020-09-02 15:12:29 記者 郭妍希 報導 美國總統大選即將在11月3日舉行，民調領先現任總統川普(Donald Trump、見圖)的挑戰者拜登(Joe Biden)，賭盤的勝選機率過去一個月大幅下滑，屆時可能有場硬仗要打。追蹤美股恐慌指數「VIX」的期貨暗示，投資人預測選舉日前後股市恐有大震盪。
英國金融時報2日報導，雖然VIX的每月期貨合約，越是遠期價格通常愈高，但10月底、11月到期的合約卻貴得超乎尋常，分別來到33點、32點。這意味著，雖然標準普爾500指數持續創新高，民主黨、共和黨政客針鋒相對，政治動盪隱憂加劇，卻讓投資人深感不安。
Goldman Sachs Asset Management基金經理人Federico Gilly指出，選擇權市場目前預測，標普500在大選日當天可能震盪至少3.5%。直到選舉結果變得明朗之前，波動率將居高不下。
專注於波動率的避險基金Capstone投資組合經理人Jason Goldberg指出，過去一個月來，即便美股大幅走升，VIX依舊緩步墊高，本週更重返26點，略高於長期平均值。「市場似乎愈來愈焦慮。」此外，年底隱含波動率高於正常值，暗示交易者已開始為選後動盪預先佈局。「到期日落在選後的VIX期貨合約價格並未迅速下降，這點相當有意思。市場暗示，本次恐怕不是一場乾淨俐落的選舉。」
相較之下，2016年川普、希拉蕊(Hillary Clinton)競選總統時，VIX在目前這個時候低於14點，10月、11月期貨合約則介於17-18點之間。2012年大選時，10-11月期貨合約的溢價幅度為5-6點，2008年金融海嘯期間的溢價幅度更只有3點。
The Olympian報導，Real Clear Politics 8月31日的統計顯示，賭盤押注的拜登勝選機率為50.1%，川普則是48.3%，幾乎打平。過去幾週以來，川普跟拜登的差距持續收斂。
根據華爾街日報/NBC News 8月中旬進行的民調，川普獲得41%選民支持、落後拜登的50%，跟一個月前相去不遠。四年前，希拉蕊選前民調領先川普的程度，也跟拜登差不多。
值得注意的是，民眾對拜登並不熱切，過去一年來，選民對他的評價相對負面(跟川普差不多)，直到7月、8月期間，對拜登有正面評價的選民比例才增加5個百分點至39%。
不只如此，支持拜登的選民中，高達58%坦承他們是因為反對川普才把票投給拜登。相較之下，打算投給川普的選民卻熱情許多，將近3/4說他們是為了川普投票、不是因為討厭拜登的關係。
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