《DJ在線》盤點後疫情暑期商機最亮五大族群
MoneyDJ新聞 2020-07-03 11:17:53 記者 張以忠 報導
新型冠狀病毒肺炎疫情影響至今，具有群聚/接觸感染疑慮的相關產業受到不小衝擊，不過在台灣疫情逐步趨緩後，加上政府祭出刺激消費方案，預期相關受害族群將迎來復甦，並搭配暑期傳統旺季需求，預期國旅、百貨/超商、生醫、運動、遊戲等五大族群將明顯復甦。
解封+振興券，內需觀光股受惠大
政府宣布推出「振興三倍券」刺激消費市場，每人支付1000元兌換3000元振興券，使用期限為7/15起至今年底，使用範圍限定在實體店面，或是電商所開闢符合實體消費條件的特定專區，譬如銷售電影、展覽、表演、體育賽事、休閒農莊等入場券等則不在此限，讓實體消費相關產業更加受惠。
觀光股當中，以台灣市場為主的餐飲股、以及具有國旅客層的飯店股，包括瓦城(2729)、漢來美食(1268)、豆府(2752)、晶華(2707)、雲品(2748)，預期受惠台灣疫情趨緩、政府逐步推動國內觀光防疫鬆綁，加上振興券加持，帶動營運回溫最快。
瓦城、漢來美食、豆府為連鎖餐飲業者，台灣門市營收佔比皆達9成以上，預期受惠疫情趨緩以及振興券所帶來的門市人流回籠最為顯著。前述業者5月營收皆較上個月月增雙位數以上，預期後續月分營收恢復動能將持續。
飯店方面，近期一定可以聽到週遭朋友暑假熱門景點住宿一房難求的抱怨，對此業者指出，旅遊已成為國民生活的一部份，不管是國內、國外旅遊，不管地點遠或近，反正每年一定要旅遊，解封之後，這些被壓抑遞延的旅遊需求無法出國排解，就會全部灌注到國內。
晶華及雲品都有比重不小的度假型飯店，或是位於熱門旅遊景點的旅館，相對較為純粹經營都市商務客的飯店業者而言，更能吃下國旅商機。
晶華受到疫情影響較大的當屬台北晶華酒店，在國際旅客短少下，住房率由去年的81.27%大幅下滑至目前平日住房率約1-2成、假日住房率約4~5成。
不過同時，晶華多品牌策略也在疫情期間有效分散風險，像是位處於觀光景點的太魯閣晶英、台南晶英在疫情期間住房率所受到的影響就相對有支撐，目前疫情趨緩下，住房率也順勢回升，晶華指出，太魯閣晶英、台南晶英目前訂房表現都很不錯，其中太魯閣晶英暑假平常日住房率已高達7成，假日則已訂滿。
雲品為連鎖觀光飯店集團雲朗旗下公司，擁有位於日月潭的五星級觀光飯店雲品溫泉酒店，以及前年併入雲品財報的君品酒店，以及4間宴會廳為營運主體。去年營收結構為餐飲佔61%、住房佔37%、其餘為其他。
君品酒店因位處台北車站五鐵共構的交通樞紐，過往所經營的住房客層以外國客層比重較高，因此這次受到疫情影響較大，不過另一間位處熱門景點日月潭的雲品溫泉酒店，逾8成比重為國旅客層，受到疫情影響相對在可控制範圍，後續則有望受惠政府所祭出的振興方案，帶動住房及餐飲消費恢復成長。
百貨、超商業者祭優惠，迎解禁後首波消費熱潮
百貨、超商業者也受惠疫情趨緩、消費人流回籠，第1季百貨商場店員比顧客還要多的冷清場面已不復見，讓低迷許久的業績出現曙光。業者預期，緊接著7-8月進入暑假，在旺季效應及相關振興優惠帶動下，期盼可以回到往年的正常水準、甚至更好，也可望有報復性消費出現。預期包括遠百(2903)、京站(2942)、誠品生活(2926)下半年業績可望逐步復甦。
超商/超市方面，疫情期間業績便相對抗跌，主因門市多設立於住家附近或社區中，生活必需品補給相對方便、風險相對可控，超商/超市業者過往營業額高峰期落在第3季的7-8月，主要是因為天氣炎熱，消費者對於消暑飲品、冰品的需求增加。市場認為，今年上半年消費需求多少有疫情壓抑，下半年疫情趨緩下旺季可望更旺。
過去超商暑期來客數約較平日增加2-3成左右，今年有機會向上提升。超商業者表示，每年夏天各家超商的促銷重點，不外乎圍繞著三大主題，包括冰飲/冰品、瘦身鮮食、集點活動等，今年還有三倍券相關優惠，對於第3季業績抱有不小期待。相關業者包括統一超(2912)、全家(5903)、三商家購(2945)下半年業績看好。
戶外運動夯，自行車/高球迎暑商機
上半年受疫情影響，大多時間只能宅在家中，許多嚮往戶外活動的人早已悶壞，而在疫情趨緩、但又還沒完全解除之際，出門風險已經降低，此時在戶外空曠之處活動成為出門透透氣的首選項目。
戶外活動相關的自行車、高爾夫產業，上半年受到疫情波及營運表現，多數廠商全年營運目標都趨於保守，但下半年疫情趨緩、陸續解封下，也使得戶外運動商機再起，訂單明顯回溫，可望迎接暑期商機。
以高爾夫來說，高球賽事陸續開打，且各大品牌廠預計在下半年推出新品搶市，將帶動第3季代工廠稼動率提升，迎接傳統旺季。業內人士多數認為，最壞狀況大致已經過去，下半年預估將逐步增溫，第4季將來到今年營運高峰，盼能彌補上半年的劣勢。相關廠商包括復盛應用(6670)、明安(8938)、明揚(8420)、大田(8924)、鉅明(8928)等。
至於自行車產業更是如此，成車廠龍頭訂單能見度看到年底，相關廠商迎來暑期商機。自行車雙雄巨大(9921)、美利達(9914)下半年營運表現將優於上半年，後續應觀察供應鏈供料、運輸等情況，全年營運表現拚優於去年。
解封終須見人，美容保養不能等，生醫族群迎復甦
生醫股當中的美容保養概念公司上半年受到疫情影響，明顯衝擊加盟、直營或銷售產品的門店，且口罩遮住大半張臉，使得消費者對於保養品、化妝品也沒有急迫需求，不過隨著疫情趨緩逐步解封後，真面目示人機會大增，也讓美容保養需求回暖。
生醫以內需為主的業者包括達爾膚(6523)，看好第3季起內銷將逐季加溫，全年也期待內銷營業額也能重返成長。
同時布局台灣及中國市場的佐登-KY(4190)，預期下半年台灣類醫美的配套產品與服務會加大力度銷售，加上中國門市目前已全部開業，在下半年動能升溫帶動下，全年還是希望讓營收至少持穩去年水準。
麗豐-KY(4137)雖目前九成以上營收都來自中國，但近年回攻國內的旗艦店搭配各加盟店的策略，也有不錯迴響。公司表示，下半年各門店應該也會有「讓振興券變大的加碼方案」刺激買氣。
生醫族群展望
資料整理：蕭燕翔
疫情受惠宅經濟，遊戲股暑期旺季續旺
疫情期間宅在家時間拉長，玩遊戲打發時間增加，帶動遊戲股營收逆勢成長，如今疫情趨緩，不過沉迷於電玩的人都知道，沒有在管外頭變化、解不解封的，疫情期間宅在家打電玩是如魚得水一點也不悶，解封後該玩的遊戲、該熬的夜也都不會少，步入傳統暑期遊戲旺季，將有學生族群需求助攻，遊戲類股業者持續維持樂觀展望，尤其是將推出遊戲新品的業者，更是產業的觀察指標。
國產遊戲端遊轉手遊為台遊戲研發商的趨勢，網龍(3083)近兩年則將重心放在即將在7月推出的《黃易M》大作上，目前已展開預登活動，再加上行銷、通路都有母公司智冠(5478)的資源，《黃易M》的上市將會是暑假遊戲股的指標。
宇峻(3546)今年初推出的《三國群英傳M》成功打響台灣自研遊戲轉手遊的成功號角，公司認為，暑假的遊戲市場雖然蠻激烈，但《三群M》將推出大改版，遊戲的玩家留存率和ARPU值很高，生命週期比較長，營收可望維持高檔。
智冠除了主要看子公司網龍的《黃易M》表現之外，今年主要是看子公司的營運改善狀況，過去主要虧損的事業體包括網龍、遊戲新幹線、藍新集團等今年都可望迎向獲利，法人認為智冠今年獲利可望較去年顯著提升。
遊戲股王鈊象(3293)今年除了在台灣市場博奕遊戲持續推升市占率以及付費率外，在海外部分，鈊象則強化東南亞市場，目前以馬來西亞營收最高，未來則看好越南市場，除了市場持續擴大外，鈊象也擬在平台內持續增加遊戲，讓玩家可以有更多的選擇。法人預估，鈊象下半年營運有機會優於上半年，全年每股獲利可望上看逾50元以上，較去年的28.08元大幅跳增。
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