美股略顯敗象？道瓊運輸指數恐破頸線、SPY有雙重頂

MoneyDJ新聞 2017-05-12 13:04:07 記者 郭妍希 報導

梅西百貨(Macy`s)、柯爾百貨(Kohl`s)的營收惡化，衝擊美國百貨類股慘摔，迫使那斯達克指數、標準普爾500指數雙雙從歷史天價拉回。專家認為，美股出現一些敗象，估計短期內可能拉回。

TradingAnalysis.com技術線型分析師Todd Gordon 11日在接受CNBC專訪時表示，道瓊運輸類指數(Dow Jones Transportation Average)看起來並不是非常健康，過去幾週出現正在形成頭肩頂，且最近一次的波峰還不如前兩波高，估計指數接下來可能會跌破頸線(圖表見此)。

除此之外，Gordon也觀察到，散戶愛戴的SPDR S&P 500指數基金(SPDR S&P 500 ETF，代號為SPY.US)已經出現「雙重頂」。技術學派相信，雙重頂若成形，代表股價接下來恐將走軟。

Gordon說，他已經買進了一些6月份的SPY賣權來做避險，但這只是短期的策略，因為標普500大概只會下跌約3-5%；假如美股站穩腳步、再次走揚，他會很快樂地砍掉避險部位。

另外有專家認為，以艾略特波浪理論(Elliott Wave Theory)來看，標準普爾500指數未來一週或許有拉回的風險，但接下來仍會繼續走強，估計15-20%的修正恐怕要等到明(2018)年才會看到。

ElliottWaveTrader.net分析師Avi Gilburt 5月10日在MarketWatch撰文指出，以波浪理論來看，標普500從2,330點起漲後、理想的目標是2,410點，也就是在2,410-2,425點會面臨反壓。只要這個反壓沒被突破，Gilburt認為標普500未來一週觸及後，也許會拉回到至少2,330點附近。

不過，Gilburt重申，這並不代表標普500已經達到最頂峰，他估計指數應會突破2,500點、甚至超越2,600點，端看今年夏季或秋季的大波段整理會如何演變。事實上，Gilburt認為，15-20%的修正走勢，要到明年才會逐漸成形。

MarketWatch專欄作家Mark Hulbert 4月13日曾撰文指出，道氏理論的賣出訊號，須有三大步驟：第一步，道瓊工業平均指數、道瓊運輸類指數(Dow Jones Transportation Average)在創下新高後顯著拉回，所謂「顯著」，需同時涵蓋時間、幅度兩個面向。第二步，兩個指數拉回後又再次反彈，但反彈波的高峰不得高於前波高。第三步，兩個指數結束反彈後，必須跌破第一步顯著拉回那波的低點。

《道氏理論預測》(Dow Theory Forecasts)主編Richard Moroney當時說，假如上述兩大指數接下來反彈時、能突破3月1日的歷史收盤高，那麼多頭走勢就可重新確立。若其中一個指數、或兩個指數都無法突破前高，那就得小心熊市反撲。

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