《Fund消息》Q1紛擾仍多 法人建議股債平衡抗波動
MoneyDJ新聞 2019-01-09 17:28:06 記者 王怡茹 報導 嶄新的2019年來臨，然投資市場卻未迎來新春行情，波動仍持續擴大。施羅德投信今(9)日指出，在市場不確定性籠罩下，預期首季走勢將延續2018年第4季的大幅震盪，建議投資人宜採股債平衡配置策略，以分散波動風險，同時要有耐心、勿躁進，若隨市場起舞追高殺低，恐得不償失。
施羅德投信多元資產投資團隊投資長莊志祥(如圖)指出，2019年市場震盪早在預期之內，但當前的環境及市場氣氛，已讓風浪自原先預期的第二季提前至第一季開始啟動。不過，即使近期經濟及市場指標出現雜音，惟基本面並未轉壞，初步評估是當前投資人情緒敏感，體現在市場就容易出現大漲大跌，因此，只要投資組合做好適度避險，將能有效減緩市場震盪所造成的衝擊。
在資產配置上，莊志祥認為，2019年的投資策略將從2018年的「股優於債」轉為「股債平衡」，股票方面，仍建議以新興市場及美股為主，短線上宜相對增持新興市場、下調美股比重；債券配置以避險為主要目的，美債是最佳選項。
他說明，第一季市場走勢可能會維持目前的低檔震盪，也不排除股市還會進一步下探，然新興市場擁估值優勢、基本面並不差，預期可相對抗跌、甚至還有上漲空間；儘管對美國經濟長線看法並不悲觀，不過，就股市技術面來看，尚未完成打底，第一季頂多維持平盤、甚至還得消化補跌賣壓，短線建議減碼以避險。
莊志祥還提醒，面對市場的大起大落，投資人得要沉住氣，確定投組配置後，除非出現基本面實質反轉，否則應避免因市場強彈而搶進、或因短線急跌而殺出。未來可留意三大指標，分別為聯準會鮑爾是否願意大幅調整升息計畫、上季企業盈餘表現能否大幅優於預期，以及中美貿易戰是否出現和局等，屆時才可能出現搶進加碼的良機。
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