《DJ在線》市況冷，導線架大廠回台蹲馬步
MoneyDJ新聞 2019-10-07 11:36:58 記者 王怡茹 報導 自去(2018)年爆發美中貿易戰以來，兩國一路打打停停，更升級到科技新冷戰規模，再加上終端需求下滑、產能過剩等問題浮現，造成整體半導體產業疲軟，導線架業也吹起陣陣冷風，今年感受到不小的壓力。在市況飄搖之際，包括長科*(6548)、順德(2351)、界霖(5285)等大廠，不約而同將擴廠重心移回台灣，它們各自的策略及規劃又是如何呢?
【台導線架廠 擁高市占優勢】
導線架是封裝的三大原料（導線架、金線、封裝膠）之一，依功能劃分，又可分為單體(Power & Discrete)導線架及積體電路(IC)導線架，前者含支援二極體、發光二極體、電晶體等產品；而後者則用在半導體封裝，作為晶片、印刷電路板(PCB)的媒介。
過去，導線架多是國際金屬礦業集團底下的一個部門，然近年來隨著企業進行轉型，歐洲、日系廠商紛紛退出市場，產業版圖也跟著大洗牌，台灣導線架業者藉由併購搶下高度市占，其中長科、界霖於2017年向SH Materials（日本住友集團旗下金屬導線架部門）分別買下SH Asia Pacific（SHAP）全數股權，以及SHM的三座工廠。
經過前一波併購潮後，台灣導線架廠產業地位大躍進，以SEMI(國際半導體產業協會)2018年資料來看，全球導線架市場規模約31.65億美元，其中三井高科技（Mitsui High-tec）居冠、約占11.8%，其次為新光（Shinko）占9.9%，而台灣供應商順德、長科亦擠進前五大；功率導線架市場中，順德排名第一，界霖排名第三。
圖：全球導線架市占
由此可知，雖然三家都是做導線架生意，但產品組合並不同。長科主力為IC導線架，占營收比重約47%、Discrete(分離式元件)占約29%，終端應用以3C產品佔約41%最高、車用則占約25%；順德電子產品中，單體占64%、IC 約19%，應用別以車用為大宗、達36%；至於界霖高度集中在功率導線架、占營收比重逾7成，車用占比將近4成。(截至2019上半年)
【貿易戰干擾 業績多有壓力】
事實上，對於導線架廠來說，今年是較為辛苦的一年。美中貿易戰苦等不到結局，連帶衝擊終端需求下滑，在半導體產業景氣轉疲下，IDM(整合元件廠)拉貨也陷入觀望，部分大廠甚至下修全年展望；而導線架業者主要客戶為國際IDM廠，業績自然受到影響，今年上半年營收、獲利皆不如去(2018)年同期。
不過，幾季下來，隨客戶庫存調整告一段落，加上旺季報到，導線架業者的訂單也稍見起色，長科7月、8月單月營收回到8億元以上，公司預期第四季將持穩第三季業績，法人則估下半年營收將較上半年成長雙位數；界霖也看到一些急單出現，預料第四季接單動能有望優於第三季。
儘管遭遇暫時的逆風，三大廠依然看好未來車用、工業4.0、5G等長期趨勢，並未放慢投資腳步，未來幾年將持續投入研發並擴充產能，而擴廠重點則放在台灣，以因應貿易戰及客戶多元的需求。
長科：新廠規劃中 QFN市場為開發重點
長科指出，5G、AI、自駕車、VR/AR可穿戴裝置、機器人…等相關新應用興起，可望帶動半導體產業需求與金屬導線架成長，為了搶占未來商機，近期申請通過台商回流專案，預計投資30億元在高雄楠梓廠區附近擴建廠房，將依現有產品進行產能擴充，詳細時程還在規劃當中。
在產品策略上，則著重在Pre-mold QFN(預成型四方無引腳)導線架。根據SEMI預估，2017~2021年，整體導線架出貨量以3.9%的年複合成長率成長，其中以QFN((四方平面無引腳封裝))的引腳架構(LFCSP)項目單位成長最快，年複合成長率8%。長科表示，目前QFN月產能約100萬條，今年上半年占營收比重達到15%，未來可望逐步增加，並成為推升業績成長的重要動能。
順德：在南投打造智慧工廠
順德近期公司取得三年共25.26億元的專案投資貸款，就第一階段的規劃，彰化新廠於去年第四季落成，並陸續進機完畢，目前已開始投產，以沖壓產能為主，完全投產後約可提升20%產能；另規劃斥資3.5億元，在今年第四季興建南投新廠，預計明年第三季竣工，未來分2-3期增加電鍍產能，每期提升20%。
順德說明，既有的廠房皆為傳統工廠，新廠區將採用更智慧化的設計，例如導入自動化搬運、檢驗設備，讓人力能進行更有效率的運用，且在產能規劃上，則聚焦在高附加價值的產品，即高功率、客製化的車用導線架。
順德以文具起家，後轉型為導線架大廠，目前全球主要車用IDM廠皆為大客戶，前五大客戶占營收比重約7成。今年第二季車用產品占營收比重已達36%，今年底前有望達到近4成，明年則有機會至40~45%，由於公司車用產品毛利率優於一般品，可望進一步挹注獲利。
界霖：楠梓新廠估明年下半年量產
界霖預計在楠梓加工出口區投資10.2億元，安裝精密沖壓設備，在機台建置完畢後，約可提升60-80%產能。據了解，目前公司已陸續裝機、進行小量生產，預期在明年第二季末起有較為顯著的貢獻。未來策略方向上，則聚焦在「模組化」，預計IPM(智慧型功率模組)技術今年營收占比可達到12-15%，明年超過此水準，法人認為，模組化產品毛利率較高，有助於獲利表現。
整體來看，美中貿易戰遲遲未落幕，在消費信心低迷下，今年汽車、手機等消費品買氣明顯下滑，隨終端需求轉疲，IDM廠拉貨保守，使今年整體導線架廠營運有壓，能持穩業績已屬不易。不過，目前業者普遍認為，依客戶需求來看，今年將會是谷底，明年第一季市況有望復甦，在商機來臨之前，先提升自身產能及產品競爭力、做好準備，待需求回溫時，才能搶得先機。
表：三大導線架廠在台投資計畫
資料來源：各公司、經濟部，王怡茹整理製表。
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