《Fund消息》5月魔咒不靈光 多重資產策略致勝
MoneyDJ新聞 2018-04-27 17:28:39 記者 王怡茹 報導 近期在國際利空消息連環爆的干擾下，全球股市震盪加劇，加上「五窮月」將至，使投資人對後市仍戒慎恐懼。不過，根據投信業者整理過去十年MSCI世界指數各月份漲跌狀況發現，5月下跌機率及波動幅度均非最高，且最近4年甚至逆勢收紅，顯示5月股市魔咒其實言過其實，預期隨全球經濟基本面轉佳，有望支撐股市多頭行情，建議投資人此時透過多重資產基金控制風險並追求成長。
台股有句「五窮六絕」，華爾街也有「五月出場，然後走人(Sell in May and go away)」的說法，但摩根多重收益基金產品經理陳若梅分析，檢視過去十年(1998年~2017年)MSCI世界指數各月份表現，5月上漲機率高達60%，平均跌幅亦僅0.82%(見末表)，波動幅度並未較其他月份來得高，顯示5月其實不如投資人想像中弱勢。
陳若梅強調，投資應著眼於長線結果，目前全球總體經濟環境健康，儘管市場雜音紛沓，但全球股市正從估值修復行情走向更為穩健的基本面行情，因此，只要市場出現回檔修正，甚至不合理的超跌情形，正是逢低承接的大好時機。
陳若梅認為，去年以來全球金融市場相繼走高，美股更是屢次攀上歷史高峰，但伴隨股市估值向上調整，市場震盪跟著加劇，加上地緣政治風險升溫攪局，導致資產輪動周期加速，因此，在降低波動的前提下，建議投資人可核心佈局多重資產基金，冀在強化投資組合穩定度的同時，亦不會錯失全球股市漲升向上的投資契機。
她補充，多重資產策略因廣納全球收益型資產，利用資產間相關性差異，降低整體投資組合波動風險，除了於市場回檔之際能確實發揮抗跌之效，當市場轉趨多頭趨勢時，還能跟隨趨勢，靈活調整資產配置，跟漲抗跌特色鮮明，適合作為投資人現階段的核心資產配置。
近10年來MSCI世界指數各月份漲跌幅和勝率：
資料來源：Bloomberg。資料日期:1998/1~2017/12。單位 ：%。
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