《DJ在線》貿易戰魔爪伸玩具市場，台廠將受害?
MoneyDJ新聞 2019-08-06 11:47:17 記者 趙慶翔 報導 貿易戰再趨嚴厲，美國將對3000億中國產品加徵10%關稅，當中以消費品為主，就連玩具都成為談判的籌碼。台灣許多MCU廠商又以玩具為主要的產品應用，到底影響有多大? 對於MCU廠商來說又要怎麼因應呢?
玩具市場逆風不斷，反斗城今年回歸
事實上，玩具產業近年屢屢遭受打擊，從3C產品侵蝕傳統玩具需求，到線上購物風潮影響零售通路銷量，這次川普再以關稅打擊市場消費信心。
2017年玩具反斗城在美國申請破產後，今年7月再以全新品牌「Tru Kids」回歸市場，目前在美國開啟新型態零售通路店面，從過去單純販售玩具，變成結合各式學習活動與電子、智慧玩具等，盼提供學習空間，帶動玩具銷量。回歸市場的反斗城，不放棄玩具市場商機，就是希望轉型後能重返榮耀。
玩具產業人士認為，從反斗城倒閉後，許多歐美玩具品牌失去最大通路，但對品牌商來說，踏到線上購物通路是保守的，特別是大品牌過去打著品牌力搶攻市場，與通路商已經保持長期的合作模式，因此通路轉型較新興品牌較為遲疑，整體市場疲弱許久。
美國是目前最大玩具市場，根據過去市場統計，美國約佔全球進口市場三成，超過8成從中國進口。美國玩具商認為，中國挾以人力成本優勢，因此儘管受到關稅衝擊，玩具供應鏈也不可能回到美國。
業者表示，許多歐美品牌客戶從去年川普揚言要大肆在消費品課稅之後，就積極尋找非中國的生產製造地，玩具生產基地的移轉不像3C產品複雜，因此從2017年至今，已經有印度生產基地的支援。據了解，今年已經有30%的量從中國移轉到東南亞出口，積極移轉的態度，讓現在關稅真的履行之後，也有所喘息空間。
中國市場消費力強，漸往高階玩具發展
除美國市場外，發展快、蓬勃的消費大國就是中國，根據今年官方統計，2018年中國玩具市場規模達704.8億元人民幣，年成長9%，且中國0~14歲兒童少年人均玩具消費金額達299.5元人民幣，年成長8.2%。甚至預期到了今年，中國有超過6成的消費者計畫增加玩具消費支出。
不像歐美品牌客戶，中國品牌知名度、產品高效能並非競爭重點，而是低價、低價、再低價，據業內人士了解，中國白牌玩具非常盛行，特別是在歐美品牌推出新穎玩具後，可以在1~2個月推出非常類似的產品，功能、品質不是重點，但是又快、又便宜，但確實打中部分中國消費者的心，刺激玩具市場買氣。
因此近年來歐美品牌也為了因應這樣的狀況，越來越強調智慧化、多功能、複雜工藝等高階產品，讓產品變得難以模仿。
對中國玩具市場來說，近年也隨著市場趨勢下，品牌廠積極開發智慧化玩具，像是兒童智慧手錶、故事機器人等，多具備連線、監控、互動性的功能，單價也是逐步提高，往高階產品發展，鎖定家長對於小孩投資不手軟的心態，以及掌握安全的需求。
部分台灣MCU廠 受玩具市場波動大
台灣MCU廠商多少對於玩具產業皆有布局，像是松翰(5471)、凌通(4952)、九齊(6494)、新唐(4919)、盛群(6202)等，但各家鎖定的營運方向與玩具市場不盡相同。但商業模式多數類似，台灣晶片廠與台灣、香港、中國的開發商合作緊密，開發符合需求的晶片，間接接觸品牌客戶，開發商再與中國或東南亞製造商下單製造，最終再銷售到終端市場，多以中國與歐美為主。
據了解，明年廠商與客戶的新案售價多數尚未定案，因此短期仍難以預期新一波關稅對台廠的影響，市場猜測，新增的10%關稅現階段將由品牌廠與終端消費者承擔，對於零組件廠商來說，可能影響不大，且晶片佔總成本當中非常小，多集中在金屬、塑膠、毛料等。但是買方市場總是喊價大聲，難說後續關稅壓力是否延伸到台廠。
台廠中以松翰的歐美客戶居多，超過全公司營收50%以上，鎖定單價較高的市場布局，而公司認為，關稅衝擊對旺季營運不會有太大打擊，多數已經拉貨完畢，且客戶逐步開發及增加非中國生產基地，減少關稅風險。
至於凌通的營收當中也有40%為玩具相關應用，當中又大約有一半是銷售到歐美地區，公司也認為，下半年陸續進入淡季，
九齊則將營運重點放在中國市場，儘管價格壓力大，但在貿易戰風波下，影響性較低，也需觀察中國市場後續消費買氣。近年九齊布局高階產品，也切入不少高階產品，目前歐美與日本客戶約佔營收10%以下。
至於新唐、盛群則布局廣泛，玩具類別佔比低，像是新唐佔營收10%以下，以美國客戶為主，而盛群則佔營收2%，鎖定中國市場電子琴產品。
近幾季營收表現來看，第2季為傳統MCU旺季，觀察這幾家的營收狀況，應用面分散的新唐、盛群季增幅度大，而較集中在玩具類類別的松翰、凌通、九齊，成長性相對受到是否有亮點玩具、消費景氣帶動影響大。
整體而言，目前玩具市場加徵關稅壓力落在品牌廠身上，短期已透過分散生產基地，往東南亞地區挪移，減輕關稅壓力，但明年開案來說，關稅是否再轉移到晶片廠身上，也是後續再關注的焦點。對於MCU廠商來說，消費性產品受到市場波動大，能夠分散應用面、開拓不同地區市場，都是未來能夠避免關稅壓力的途徑，從晶片廠商自身產品研發而言，應緊握AI、IoT的趨勢，將產品再升級，貿易戰確實也督促產業再升級。
(首圖來源：松翰官網)
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