《Fund投資》Q4國際變數多 法人估台股區間震盪
MoneyDJ新聞 2018-09-28 17:35:02 記者 王怡茹 報導 因美中貿易戰陰影纏身、蘋概股欲振乏力,加上被動元件扯後腿,近期台股屢屢上演年線保衛戰,今(28)日指數開高走低,終場下跌27.85點或0.25%,收在11,006.34點,險守11,000點大關。投信法人認為,面對國際變數逐漸增加,台股指數大幅上漲不易,惟在基本面支撐下,下檔空間亦有限,因此,預期第4季將維持區間震盪,指數估落在10,800~11,200。
第一金小型精選基金經理人陳思銘分析,台股今年大漲大跌的現象頻繁,一方面是受到貿易戰的干擾、另一方面又有基本面的支撐。就貿易戰來看,目前對台廠供應鏈的實質影響不大,而是心理層面的衝擊居多。隨著11月美國期中大選逼近,緊張情緒升高,中短期將呈現大箱型整理格局。
陳思銘認為,儘管受到貿易戰紛擾影響,短線台股難脫大箱型整理格局,然以長線來看,美國經濟維持穩步復甦,可望進一步嘉惠台灣企業,有利推升指數再創新高,根據Bloomberg統計,預估台股明年每股營收、獲利將分別成長4.45%與4.15%。
針對貿易戰進展,統一龍馬基金經理人錢素惠表示,目前中國已取消9月底赴美的貿易談判,預料在美國11月期中選舉後,雙方才會有進一步的會談。中美雙方目前為談判空窗期,惟市場對貿易紛爭議題的反應已見逐漸鈍化,預估在期中選舉前,亞股有機會持續出現反彈行情。
產業方面,錢素惠認為,備受市場期待的LCD版iPhoneXR將在10月中開賣,預估到今年底LCD版新機將佔整體新款iPhone總銷量的50~55%,有助相關供應鏈的出貨提升,預估10月或11月相關供應鏈廠營收將有亮眼表現。她說,由於供應鏈旺季將遞延至第4季啟動,並延續到明年第1季機會大,是以,資金伺機轉向回補電子股的機會高,目前看好5G相關、蘋概新規格受惠股、半導體上游等。
相較於電子股,凱基投信相對偏好傳金融、塑化。凱基開創基金經理人施政廷指出,中美貿易摩擦增溫,可能造成科技業供應鏈進行轉移,增加企業支出,短期內對企業獲利影響尚難評估。目前半導體庫存天數位於歷史高點,且電子下游銷售動能轉弱,造成上游庫存無法快速去化,且因電子股佔加權指數權重大,可能壓抑指數上檔空間,不過,金融類股受惠升息循環將有一定支撐,而整體來看,台股第4季估呈區間整理走勢。
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